前言：本站為你精心整理了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風險論文范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢及風險特殊性

(一)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢強勁互聯(lián)網(wǎng)金融是在全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與電子商務快速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合始于銀行金融業(yè)務的網(wǎng)絡(luò)化。自1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”誕生，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融在全球范圍內(nèi)迅速鋪開。2013年中國網(wǎng)銀交易規(guī)模為1287.8萬億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%;截至2013年7月，我國獲得第三方支付牌照的企業(yè)數(shù)量已達250家，第二季度交易規(guī)模達1064.1億元，環(huán)比增長64.7%;截至2013年末，國內(nèi)P2P行業(yè)總成交量達1058億元，貸款存量為268億元，出借人數(shù)超過20萬，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。與此同時，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)證券業(yè)務的眾籌模式也開始在國內(nèi)入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點名時間”，是國內(nèi)上線最早同時也是規(guī)模最大的眾籌平臺，截至2013年7月該平臺已經(jīng)接到了7000多個項目提案，有近700個項目上線，項目成功率接近50%.2012年堪稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，自此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)新層出不窮，而且競爭日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業(yè)，如阿里巴巴開放信用貸款和理財業(yè)務，騰訊與中國平安成立保險金融服務系統(tǒng)，蘇寧小貸進入供應鏈金融領(lǐng)域等;其次，銀行系電商也競相上線，如建行的“善融商務”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購”等;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融開始蔓延理財、保險業(yè)等行業(yè)，如余額寶、人壽聯(lián)合快錢共推保險網(wǎng)銷，“三馬”聯(lián)合賣財險等，互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的創(chuàng)新與競爭開始愈演愈烈。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風險的產(chǎn)生及其特殊性互聯(lián)網(wǎng)金融活動表現(xiàn)為貨幣和數(shù)字化信息在網(wǎng)絡(luò)間的傳達與調(diào)撥，交易雙方互不明確，交易過程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對金融風險具有放大效應?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所蘊含的風險復雜性主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風險具有二重性:一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上具有金融屬性，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融活動面臨信用、市場、流動性、操作性、聲譽等一切常規(guī)金融風險問題;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的載體是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身附有的虛擬性、技術(shù)性以及創(chuàng)新性特點會給互聯(lián)網(wǎng)金融附加很多系統(tǒng)性的隱性風險問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和強烈競爭態(tài)勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融也頻繁發(fā)生風險案件，顯性風險突出。例如，銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個人金融信息被盜取，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早期由于基本處在無門檻、無標準、無監(jiān)管的“三無狀態(tài)”，而多次發(fā)生“跑路”事件，以及個人信用信息被濫用等情況。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的行業(yè)交叉屬性，目前對其沒有明確的監(jiān)管制度和可完全適用的法律約束，其發(fā)展還蘊藏著“隱性”風險。例如，由于監(jiān)管的欠缺，不乏有企業(yè)打制度的“擦邊球”，利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性特點進行網(wǎng)絡(luò)洗錢，違規(guī)經(jīng)營發(fā)行理財產(chǎn)品，暗箱操作線下業(yè)務等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風險底線等。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，其風險產(chǎn)生的主要來源有:

(1)對信息技術(shù)裝備的依賴，即互聯(lián)網(wǎng)金融的一切活動都依托于信息技術(shù)的軟硬件裝備，一旦技術(shù)出現(xiàn)問題，風險難以控制;

(2)互聯(lián)網(wǎng)的“虛擬性”特點，即互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務活動，如交易、支付結(jié)算等都在虛擬的電子信息中進行，交易者身份認證難以確認，容易導致信用風險;

(3)金融的跨界經(jīng)營，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發(fā)展使得金融的跨界經(jīng)營已成趨勢，進而導致金融風險的不確定性;

(4)法律與監(jiān)管的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業(yè)自律會積累大量隱性風險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式類別及特點

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了一切依托互聯(lián)網(wǎng)展開的金融活動，包括了提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務的實體機構(gòu)、平臺中介以及相關(guān)的法律法規(guī)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式從商業(yè)模式的角度大致可分為六類。綜合而言，互聯(lián)網(wǎng)與不同金融市場的融合發(fā)展所形成的各種模式類別，不僅傳承了互聯(lián)網(wǎng)資源開放化、成本集約化、渠道多元化、用戶行為價值化等優(yōu)點，同時也更加創(chuàng)新性地細化了我國金融市場業(yè)務，有效促進了金融市場的“普惠發(fā)展”。但在我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，各種模式類別發(fā)展的多元性也使互聯(lián)網(wǎng)金融風險在我國更具復雜性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特殊性

結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風險來源和商業(yè)模式特點，與我國傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊含的風險特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個風險類別中。

(一)技術(shù)性風險互聯(lián)網(wǎng)金融對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性很強，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性風險會對互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的資金安全構(gòu)成威脅。例如，由于網(wǎng)絡(luò)及計算機自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機、堵塞、出錯及故障等，以通過病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導致資金的截留或被盜。同時，互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP協(xié)議的安全性，對承擔金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗。因為互聯(lián)網(wǎng)金融活動的交易信息完全通過網(wǎng)絡(luò)傳輸，在這過程中存在非法盜取、篡改以及個人信息泄露風險。據(jù)《2012中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報告》顯示，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭釣魚網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達到4.56億人次。此外，在技術(shù)支撐上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)往往通過購買外部技術(shù)支撐來解決內(nèi)部技術(shù)和管理問題，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備上我國又缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，國外進口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對我國的金融信息安全問題存在的隱患也不得忽視。

(二)虛擬性風險一方面，互聯(lián)網(wǎng)的開放性給社交活動提供了一個全新的信息分享平臺，但其“虛擬性”特點也給海量交易者身份、傳遞信息的真?zhèn)闻袛鄮砻黠@弊端，容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的“逆向選擇”和“道德風險”問題。例如，在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融市場服務中，由于信息的不對稱，客戶大都會根據(jù)行業(yè)服務的平均質(zhì)量來確定預期購買價格，可能會出現(xiàn)“低質(zhì)量”金融服務機構(gòu)驅(qū)逐“高質(zhì)量”金融服務機構(gòu)的現(xiàn)象;同時，在實際業(yè)務中客戶可能會利用自身信息的隱蔽性，做出像網(wǎng)絡(luò)洗錢、網(wǎng)絡(luò)欺詐等不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)服務提供者的行為。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在金融活動中很多承擔著資金周轉(zhuǎn)功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統(tǒng)金融的線下嚴格審查，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于“虛擬性”特點，很難對在資金周轉(zhuǎn)過程中的沉淀資金實施有效的擔保和監(jiān)管，信用風險指數(shù)加大，如果缺乏有效的流動性管理或引發(fā)支付風險。

(三)操作性風險相對傳統(tǒng)的金融服務，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務操作風險的特殊性主要體現(xiàn)在:大數(shù)據(jù)的經(jīng)營、操作主體的變換、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、操作流程設(shè)計對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的依賴，以及真假電子貨幣識別等方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險控制的核心在于對數(shù)據(jù)的整合、模型構(gòu)建和定量分析，由于平臺數(shù)據(jù)獲取主要是基于業(yè)務的交易數(shù)據(jù)，形成維度單一，再加上實際操作中還存在“刷信用”、“改評價”等行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風險控制在操作中存在風險“有偏”隱患;互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的操作主體大都是客戶在自有計算機上實現(xiàn)，如不熟悉具體的操作規(guī)范與要求，可能會引起不必要的損失，同時互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)的設(shè)計缺陷、安全性以及運行的穩(wěn)定性等，也可能引發(fā)金融業(yè)務的操作風險;互聯(lián)網(wǎng)金融可能會存在由于沒有樹立良好的信譽而導致的各項業(yè)務不能在良好的信用環(huán)境下有序展開而面臨風險;互聯(lián)網(wǎng)由于時效性和快捷性特點，往往一步小小的操作過失帶來無法挽回的巨大損失(如金融機構(gòu)的“烏龍指”事件)，而且互聯(lián)網(wǎng)通過媒介對信息的傳播速度非?？欤僮黠L險會很快進而導致聲譽風險。

(四)法律法規(guī)性風險互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風險主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性沖突造成的風險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的監(jiān)管需求。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風險主要表現(xiàn)在:一是現(xiàn)有法律的運用風險，即現(xiàn)有法律運用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的難以適用，容易導致交易主體之間的責、權(quán)、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對某些金融行為(如虛擬貨幣)本身的違法與不違法難以界定;二是新法律空白風險，即新法律空白可能造成的“搭便車”風險集聚，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于本身涉及領(lǐng)域的交叉屬性，使得其立法過程很復雜，難度超過傳統(tǒng)金融，如實名制和客戶隱私保護兩難問題的解決等，更加劇了這種風險的不確定性。

(五)監(jiān)管覆蓋風險首先，互聯(lián)網(wǎng)金融大都存在跨界經(jīng)營，如電商系金融領(lǐng)域，這對我國傳統(tǒng)金融的分業(yè)經(jīng)營界限及分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中除了金融機構(gòu)的信息化金融受原監(jiān)管機構(gòu)約束外，僅第三方支付企業(yè)的法律地位得到了一定程度的認可，受央行支付結(jié)算司監(jiān)管并由中國支付清算協(xié)會作為行業(yè)自律性組織約束。而像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形勢，雖然2014年上半年已被分類歸口于銀監(jiān)會和證監(jiān)會監(jiān)管，但相應的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)任重道遠，短期內(nèi)監(jiān)管的灰色地帶仍會存在。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的行業(yè)交叉屬性，與傳統(tǒng)金融相比風險誘發(fā)的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導致監(jiān)管的全面跟蹤難以識別，這也進一步加大了監(jiān)管的難度;再次，在全球化背景下，頻繁的互聯(lián)網(wǎng)金融跨國交易打破了地域限制，這種趨勢對單獨的國內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性風險的防范與監(jiān)管策略

(一)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全體系計算機互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系是電子金融與電子商務活動安全的基礎(chǔ)，技術(shù)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全防范體系包括:操作系統(tǒng)安全穩(wěn)定、防火墻技術(shù)、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)、入侵檢測技術(shù)以及金融信息、數(shù)據(jù)的安全防范技術(shù)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運行安全體系的構(gòu)筑，首先需在硬件方面保障互聯(lián)網(wǎng)運行的安全環(huán)境，應加大對計算機物理安全措施的研發(fā)投入，增強互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的抵御和防攻擊能力。同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易體系的信息安全上，應加強基本加密技術(shù)、安全認證技術(shù)以及安全應用標準與協(xié)議三大層次的技術(shù)支撐，這是網(wǎng)絡(luò)金融和商務活動的支付體系和各種業(yè)務應用系統(tǒng)的發(fā)展基礎(chǔ)。

(二)從金融屬性層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，完善風險管理制度和內(nèi)控體系互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的本質(zhì)是金融屬性，在業(yè)務層面，不論是有金融牌照的企業(yè)還是其他形式的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，都應從金融風險的角度充分認識金融信息化過程中的潛在風險，嚴格規(guī)范操作流程，審慎管理信用、流動性等其他風險。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)交叉性和金融屬性，其風險管控不僅需要建立信息科技風險評估、管理、預警的機制，還要在嚴格內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，對業(yè)務操作流程的規(guī)范管理、資金流動性管理、信用風險管理等方面建立金融風險的防范制度。如，對流程中可能存在的操作風險應從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩個層面進行標準化管理;對P2P模式中存在的“多對多”、“資金池”、“期限錯配”等流動性風險隱患應盡早進行規(guī)范;對互聯(lián)網(wǎng)借貸中由于信息不對稱及無抵押品問題帶來的風險隱患應設(shè)計出相應制度等。

(三)從法律法規(guī)層面加大對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的立法力度20世紀70年代歐美國家開始對互聯(lián)網(wǎng)金融進行法律法規(guī)建設(shè)，采取的方式是對仍然適用的法律繼續(xù)沿用，對不適用的法律進行修訂完善，同時制定相關(guān)新法規(guī)以補充覆蓋。經(jīng)過幾十年的發(fā)展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規(guī)則、交易保護、制度標準等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)借鑒國外經(jīng)驗，可以從三個層面加大力度:一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責權(quán)利、行業(yè)準入門檻、交易行為規(guī)范等;二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)犯罪責任追究的法律規(guī)范;三是補充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費者權(quán)利保護以及安全法規(guī)等。

(四)從監(jiān)管層面完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，做到有保有壓。目前，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善:首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應根據(jù)我國金融市場特性，建立跨部門的監(jiān)管機制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式;其次，針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易活動的快速、頻繁和虛擬性特點，監(jiān)管部門應通過信息技術(shù)加強非現(xiàn)場監(jiān)管，并有效建立風險監(jiān)測、預警和應急處理機制;再次，對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨國活動，監(jiān)管部門需聯(lián)合其他國家的監(jiān)管機構(gòu)，加強聯(lián)動實施統(tǒng)一監(jiān)管。

(五)從行業(yè)自律層面加強對互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風險隱患的防范目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈爆發(fā)式增長，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初級階段，各種風險會慢慢集聚、暴露，在相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管的缺位且建設(shè)過程復雜的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律顯得尤為重要。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律，一方面要加快行業(yè)自律組織的成立和成長速度，切實從行業(yè)中介的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場行為和行業(yè)發(fā)展提供公約準則，通過企業(yè)和行業(yè)的自我約束來抑制互聯(lián)網(wǎng)金融風險;另一方面，行業(yè)自律組織要以互聯(lián)網(wǎng)金融體系整體利益為代表，做好行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)和行業(yè)監(jiān)管的工作，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新保護、各類別模式發(fā)展沖突的協(xié)調(diào)，以及同業(yè)相互監(jiān)督管理來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速、健康發(fā)展。

作者：洪娟曹彬李鑫單位：北京大學中央財經(jīng)大學山東財經(jīng)大學