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一，迅速發(fā)展的中小企業(yè)

第一，充分發(fā)揮勞動力密集型產(chǎn)品的比較優(yōu)勢，創(chuàng)造就業(yè)機會；第二，充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營的靈活性，適應(yīng)國際市場的需求，增加出口，第三，充分發(fā)揮中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的靈活性，不斷實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級；第四，大量中小企業(yè)的出現(xiàn)有利于降低社會分配的不平等。的中小企業(yè)在國際市場上表現(xiàn)出了很強的競爭力。在80年代被稱為“雨傘王國”，在1984年，制造的自行車、網(wǎng)球拍、鞋類、電風(fēng)扇、馬達等二十多個產(chǎn)品在出口量上都位居世界第一。到90年代以后，許多中小產(chǎn)業(yè)都成功地實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級，在1996年，的電腦終端、監(jiān)視器、印刷電路板、影像掃描器、游艇、電子計算器等的生產(chǎn)量在全世界首屈一指。

按照通常的理解，雇傭員工人數(shù)在200人以下，(服務(wù)業(yè)在50人以下)，資本額在新臺幣6000萬以下，就可以算作中小企業(yè)。1991年，官方對中小企業(yè)給予更準確的定義：凡是依法辦理公司登記或商業(yè)登記，符合下列標準之一的企業(yè)均屬于中小企業(yè)：

(1)制造業(yè)、加工業(yè)及手工業(yè)，實收資本額在新臺幣4000萬元以下，其資產(chǎn)總值不超過新臺幣12000萬元者。

(2)礦業(yè)及土石采取業(yè)實收資本額在新臺幣4000萬以下者。

(3)商業(yè)、運輸、倉儲、通信、其他服務(wù)業(yè)和前一年其他行業(yè)年營業(yè)額在新臺幣4000萬元以下者。

(4)中小企業(yè)經(jīng)輔導(dǎo)擴充后，其規(guī)模超過以上標準者，自合并之日起三年內(nèi)視同中小企業(yè)。

1961年中小企業(yè)在制造業(yè)總數(shù)為51389家，到1981年制造業(yè)中小企業(yè)家數(shù)已經(jīng)迅速增加到90580家。除了水電、能源、銀行、保險金融等行業(yè)之外，中小企業(yè)在的各行各業(yè)所占的比例都超過95%。在制造業(yè)所占的比例超過了99%。如果考慮到人口總數(shù)為2100萬人，那么平均每25人當(dāng)中就有一個老板。[1]

在1995年的中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的79.8%。其中在制造業(yè)中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)所占的比例由1966年的42.7%上升為1995年的83.5%。[2]

在1986年中小企業(yè)的產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值的43.9%。其中，制造業(yè)中小企業(yè)占的比重從1971年的26.7%上升至1986年的47.3%。商業(yè)從1971年的89.7%下降為1986年的61.4%。在1978年到1989年期間中小企業(yè)總產(chǎn)值中出口占64.15%。[3]目前，中小企業(yè)出口產(chǎn)品主要集中在精密機械、紡織、塑膠制品、皮革制品、電力和電子機械器材等部門。

盡管每一個中小企業(yè)的規(guī)模都不大，但是這些眾多的中小企業(yè)組成了一個業(yè)務(wù)網(wǎng)，相互分工配合，在國際市場上展現(xiàn)了強大的競爭能力。在經(jīng)濟學(xué)中除了規(guī)模經(jīng)濟(Scaleofeconomy)之外還有一個術(shù)語叫做范圍經(jīng)濟(Economicsofscope)。如果能夠在眾多的企業(yè)之間有效實現(xiàn)分工合作，那么并不一定需要每家企業(yè)都搞得很大。在儒教文化影響比較大的地區(qū)，這種范圍經(jīng)濟往往具有許多超越規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)點。的中小企業(yè)通過各種人事關(guān)系建立起信息網(wǎng)、銷售網(wǎng)、資金網(wǎng)、人力網(wǎng)等等。這些網(wǎng)絡(luò)錯綜復(fù)雜，但是卻相互聯(lián)系緊密，形成具有彈性的生產(chǎn)體系。這種特定的網(wǎng)絡(luò)降低了企業(yè)的營運成本，使得中小企業(yè)保持經(jīng)營的靈活性。他們可以很快地跟上國際市場的潮流，機動地改變經(jīng)營方向。這是能夠在國際市場上不斷開發(fā)新產(chǎn)品，擴大市場份額的重要原因。所以，國際管理學(xué)界認為，眾多的中小企業(yè)有機聯(lián)系在一起之后擁有一般中小企業(yè)所根本不可能擁有的“整體效益”。[4]

二，中小企業(yè)融資難

和世界上其他發(fā)展中國家和地區(qū)一樣，的中小企業(yè)也相當(dāng)普遍地存在著融資難的問題。

的中小企業(yè)數(shù)量巨大，良莠不齊，魚龍混雜，信用風(fēng)險比較大。

的中小企業(yè)當(dāng)中有70%屬于家族式組織，采用落后的家族觀念來管理經(jīng)營。大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)管理制度混亂、落后，財務(wù)帳目記錄不健全，經(jīng)濟核算不準確。許多中小企業(yè)缺乏必要的歷史信用。銀行對許多中小企業(yè)的經(jīng)營狀況不了解，不敢放手與之來往。

由于資本較小，規(guī)模較小，許多中小企業(yè)缺乏必要的抵押手段，不符合大多數(shù)銀行放貸的一般要求。

由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，他們所要求的貸款金額通常也較小。對于銀行來說，辦理同樣一筆信貸的運行成本相差無幾，因此，從單位貸款金額來看，給中小企業(yè)放貸的成本就要高一些。對于規(guī)模較大的商業(yè)銀行來說，他們經(jīng)營一筆金額較大的貸款的利潤也許會超過數(shù)十筆向中小企業(yè)的貸款。因此，大型商業(yè)銀行必然缺少對中小企業(yè)放貸的積極性。

究竟中小企業(yè)的融資問題是應(yīng)當(dāng)由公營銀行還是由民營銀行來解決，在有著不同意見。有一種意見認為民營銀行以謀求利潤為目的，而經(jīng)營對中小企業(yè)貸款的成本高，風(fēng)險大，很難盈利。他們擔(dān)心民營銀行不能很好的執(zhí)行政府扶助中小企業(yè)的計劃，很難搞好向中小企業(yè)信貸的工作。確實，的商業(yè)銀行，無論是公營還是民營，他們對扶助中小企業(yè)都缺乏興趣。[5]

因此，有人建議應(yīng)當(dāng)讓公營銀行來處理這個問題。因為只有公營銀行才不怕沒有利潤甚至虧損。他們建議應(yīng)當(dāng)由“財政部”或者“經(jīng)濟部”來管理中小企業(yè)信貸問題。可是，的公營銀行在人事制度和經(jīng)營上都存在著嚴重的缺陷。公營銀行作風(fēng)保守，官僚主義習(xí)氣嚴重，經(jīng)營效率低下。它們受到各種預(yù)算、人事、審計等法令的制約，不愿意從事對風(fēng)險較大的中小企業(yè)貸款。如果讓公營銀行來負責(zé)對中小企業(yè)的融資，就可能會出現(xiàn)兩種極端：或者不計成本，造成嚴重的虧損，或者在放款業(yè)務(wù)上為了避免出現(xiàn)不良貸款而過于保守。

由于許多的中小企業(yè)向銀行借款非常困難，融資渠道不暢通，因此，的地下金融活動相當(dāng)活躍，許多中小企業(yè)被迫到地下金融機構(gòu)尋求高利貸，加重了中小企業(yè)的生產(chǎn)成本。中小企業(yè)對民間借貸市場的倚重遠遠高于大型企業(yè)。在中小企業(yè)財務(wù)報表上“股東往來”、“同業(yè)往來”兩項民間融資，中小企業(yè)的比重遠遠高于大型企業(yè)。中小企業(yè)自有資金的凈值僅占30%，而大型企業(yè)占50%以上。在貸款上，中小企業(yè)偏重于周轉(zhuǎn)性質(zhì)的短期借款，獲利率也比較低。

由表6可見，盡管金融業(yè)在扶持中小企業(yè)取得相當(dāng)大的成就，但是，仍然在一定程度上存在著融資難的問題。的民營企業(yè)通過非正規(guī)金融機構(gòu)融資占其融資總額的32.91%。而公營企業(yè)通過非正規(guī)金融機構(gòu)融資的比例只有3.17%。融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的最重要的原因之一。

三，輔導(dǎo)中小企業(yè)的措施

為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，采取了一系列措施。

在1964年在經(jīng)濟部設(shè)立了“中小企業(yè)處”，具體負責(zé)幫助中小企業(yè)的發(fā)展。

1966年成立了《中小企業(yè)輔導(dǎo)工作小組》。1968年成立了《中小企業(yè)輔導(dǎo)處》。1969年以后，隨著經(jīng)合會改組，中小企業(yè)輔導(dǎo)工作交由經(jīng)濟部工業(yè)局負責(zé)。

1981年經(jīng)濟部成立中小企業(yè)處，并且修訂了《中小企業(yè)輔導(dǎo)準則》。

輔導(dǎo)中小企業(yè)的目標在1977年以前為：(1)提高中小企業(yè)的技術(shù)水平；促進設(shè)備現(xiàn)代化；(2)改善中小企業(yè)業(yè)務(wù)管理，促進經(jīng)營合理化；(3)推廣中小企業(yè)產(chǎn)品市場，拓展對外貿(mào)易；(4)便利中小企業(yè)資金融通；(5)促進中小企業(yè)合作，協(xié)助合作、合并經(jīng)營，(6)輔導(dǎo)建立中心-衛(wèi)星工廠體系，達成分包作業(yè)。

在1977年以后，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展狀況，輔導(dǎo)目標調(diào)整為：(1)企業(yè)經(jīng)營管理合理化與生產(chǎn)技術(shù)現(xiàn)代化；(2)改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境；(3)融通資金，協(xié)助中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展；(4)鼓勵中小企業(yè)合并，擴大企業(yè)規(guī)模，或者促成合作，提高競爭能力；(5)促進大型企業(yè)輔導(dǎo)中小企業(yè)，建立健全中心衛(wèi)星制度。

中小企業(yè)輔導(dǎo)主要有六項主要任務(wù)：(1)推動對個別中小企業(yè)進行個案整體輔導(dǎo)事宜；(2)推動對中小企業(yè)提供必要咨詢事宜；(3)推動協(xié)調(diào)上、中、下游廠商合作事宜；(4)推動中小企業(yè)融資事宜；(5)推動中小企業(yè)人才培訓(xùn)事宜；(6)推動中小企業(yè)對外投資輔導(dǎo)事宜。輔導(dǎo)體系的主要任務(wù)包括有：財務(wù)融通，經(jīng)營管理，生產(chǎn)技術(shù)，研究發(fā)展，資訊管理，工業(yè)安全，防治污染，市場行銷，互助合作，品質(zhì)提升等。

在這些任務(wù)當(dāng)中，最主要的就是財務(wù)融通。財務(wù)融通輔導(dǎo)體系的目標是幫助中小企業(yè)改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，提供資金融通。主管機關(guān)是經(jīng)濟部中小企業(yè)處。融資輔導(dǎo)單位包括公有銀行、省屬銀行和金庫；中小企業(yè)專業(yè)銀行，民營銀行以及其他金融機構(gòu)。在保證方面有中小企業(yè)信用保證基金。在財務(wù)管理輔導(dǎo)方面有中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心，會計師公會，管理科學(xué)學(xué)會等。

中小企業(yè)資金融通系統(tǒng)自1992年7月開始運行，道1995年4月底已經(jīng)受理中小企業(yè)融資協(xié)助案484件。財務(wù)管理輔導(dǎo)案573件，融資追蹤案12件。每年受理的案件遞增50%。其中融資案件的數(shù)目尤其增加得很快。實現(xiàn)的融資金額總數(shù)為13.5億元。這充分說明融資對于中小企業(yè)來說始終都是非常迫切的問題。

這種對中小企業(yè)進行輔導(dǎo)的機構(gòu)設(shè)計過于復(fù)雜，在運行中出現(xiàn)了不少問題。復(fù)雜的結(jié)構(gòu)使得各個部門之間的協(xié)調(diào)比較困難。是否能夠取得實際成效，在很大程度上取決于主管官員個人的協(xié)調(diào)能力和人際關(guān)系。例如，在中小企業(yè)輔導(dǎo)的主管機構(gòu)隸屬于經(jīng)濟部，但是在討論融資和擔(dān)保的時候卻離不開財政部。由于財政部和經(jīng)濟部各有所司，對官員的考核標準也不盡相同，于是重迭的官僚機構(gòu)降低了辦事效率。此外，財務(wù)融資輔導(dǎo)體系仍然需要提高業(yè)務(wù)水平。需要加強資源整合，暢通融資渠道，提高融資診斷的品質(zhì)，幫助銀行和信?；鹣蛑行∑髽I(yè)融資。四，中小企業(yè)銀行和信用保證基金

之所以的中小企業(yè)能夠得到較好的發(fā)展，是和金融體制的配合分不開的。除了一般的商業(yè)銀行之外還有中小企業(yè)銀行，中小企業(yè)信用保證基金，除此之外還有各種形式的信用合作社，漁會合作社，農(nóng)會合作社等民間金融機構(gòu)。多種融資渠道并存，在相當(dāng)程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。

的非銀行金融機構(gòu)中包括了大量的信用合作社、漁會合作社、農(nóng)會合作社等民間金融機構(gòu)。勿庸置疑，這些民間金融機構(gòu)為中小企業(yè)融資提供了許多機會，但是，由于缺乏規(guī)范，缺乏監(jiān)管，這些民間金融機構(gòu)也出了許多紕漏，給整個金融體系增添了不少金融風(fēng)險。

為了幫助中小企業(yè)融資，專門設(shè)置了為中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)銀行。這在世界上其他金融體制中是比較少見的。

早在40年代后期，就出現(xiàn)了許多區(qū)域性的合會儲蓄公司。合會的會員們分期繳納會金，由合會儲蓄公司統(tǒng)一管理，用抽簽或者投標的方式來付給會員。隨著經(jīng)濟發(fā)展，民間合會的經(jīng)營范圍不斷擴大。顯然，這些民間的合會和中小企業(yè)之間存在著天然的密切聯(lián)系。在1975年財政部和省政府決定把合會儲蓄公司改組為“中小企業(yè)銀行”，其資本主要來自于省政府和銀行。中小企業(yè)銀行屬于公營金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍包括全省。1982年，財政部規(guī)定：由行政院開發(fā)基金撥付20億元，省政府分年編列預(yù)算，使得該行的資本額在五年內(nèi)增加到50億。中小企業(yè)銀行的服務(wù)對象集中在那些具有發(fā)展?jié)摿Γ怯捎谌狈Y信，難以從一般商業(yè)銀行取得信貸的中小企業(yè)。這家中小企業(yè)銀行不以盈利為主要目的，專門用來向中小企業(yè)提供專業(yè)低息貸款，對大企業(yè)的授信不得超過其融資總額的5%。

在1978年到1979年期間，當(dāng)局又按照地區(qū)分別批準成立了臺北區(qū)、新竹區(qū)、臺南區(qū)、臺中區(qū)、高雄區(qū)、花蓮區(qū)、臺東區(qū)等七家中小企業(yè)銀行。這七家中小企業(yè)銀行都是純民營銀行，基本上沒有政府的股份。這些中小企業(yè)銀行是在原來民間的各種合會基礎(chǔ)上重組發(fā)展起來的，其營業(yè)區(qū)域和原來各區(qū)的合會儲蓄公司一樣。按照財政部的規(guī)定，這七家中小企業(yè)銀行屬于專業(yè)性銀行，不以盈利為目的。

在1982年7月，省屬的七家銀行成立了“省屬行庫中小企業(yè)輔導(dǎo)中心”，籌集了1億元基金，專門用來輔導(dǎo)和支持中小企業(yè)。銀行、臺北市銀行、交通銀行、省合作金庫專門設(shè)立了中小企業(yè)融資服務(wù)部。

的中小企業(yè)銀行有兩種體制，中小企業(yè)銀行是公營銀行，而另外七個地區(qū)的中小企業(yè)銀行則為民營銀行。

中小企業(yè)銀行成立之后，在其他金融機構(gòu)的配合下全力疏通中小企業(yè)的融資渠道。主要業(yè)務(wù)有三個方面：為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保、發(fā)放低息貸款和輔導(dǎo)。中小企業(yè)銀行至少要將70%以上的貸款發(fā)放給中小企業(yè)。

(1)融資擔(dān)保。

在1974年7月在“財政部”、“中央銀行”和“經(jīng)濟部”的支持下，由各級政府和金融機構(gòu)共同出資新臺幣4.5億元成立了“財團法人中小企業(yè)信用保證基金”。到了1983年，中小企業(yè)信用保證基金增加到22.5億元。這項基金的目標是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營良好，具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω攧?wù)擔(dān)保的中小企業(yè)提供信用保證。許多中小企業(yè)由于缺乏信用和足夠的抵押而遭銀行拒絕貸款之后通過信用保證基金擔(dān)保取得了所需資金。

凡是符合標準的中小企業(yè)首先向金融機構(gòu)申請貸款，金融機構(gòu)在進行信用調(diào)查之后將信用保證的申請交給中小企業(yè)信用保證基金。保證基金在核準保證之后再交還給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)據(jù)此發(fā)放信貸。中小企業(yè)信用保證主要有一般貸款、政策性貸款、小規(guī)模貸款、外銷貸款、進口融資、商業(yè)本票保證、票據(jù)承兌保證、進口捐稅記帳保證、履約保證等。中小企業(yè)信用保證基金對政策性貸款、外銷貸款的保證額度比較高，外銷貸款的保證成數(shù)可以達到9成。中小企業(yè)信用保證基金在辦理中小企業(yè)信用保證的時候要收取手續(xù)費。一般貸款、政策性貸款、小額商業(yè)貸款、外銷貸款及進口融資等保證項目按照信用保證金額年率的0.75%收費。這個信用保證基金起到了為金融機構(gòu)分擔(dān)貸款風(fēng)險的作用，鼓勵了各種金融機構(gòu)向中小企業(yè)放貸。

到1995年8月已經(jīng)為91557家中小企業(yè)辦理了信用擔(dān)保，保證貸款127萬件，保證金額為13913億元。中小企業(yè)因此而獲得的資金達17712億元。

(2)優(yōu)惠利率貸款

因為中小企業(yè)融資不僅對中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，而且還具有相當(dāng)明顯的外部性，所以金融當(dāng)局采取了一系列優(yōu)惠措施來獎勵對中小企業(yè)的融資。由中央銀行以轉(zhuǎn)融資方式透過中小銀行辦理。

分三期推行了對中小企業(yè)開發(fā)性計劃低利貸款。第一期從1983年初到1986年中，第二期從1986年到1987年，第三期從1987年到1989年8月。總額度為80億元，其中開發(fā)基金占25%，中小企業(yè)銀行占75%。適用對象為(1)制造業(yè)策略性工業(yè)產(chǎn)品之投資計劃；(2)購置自動化機器設(shè)備；(3)購置國產(chǎn)機器設(shè)備；(4)為開發(fā)新產(chǎn)品采用新技術(shù)，提高生產(chǎn)力或為實施同業(yè)合作外銷，對拓展市場有積極貢獻之投資計劃。貸款額度以購置機器設(shè)備所需資金的80%，或者計劃成本的65%為上限。貸款期限以七年為上限。寬限期為一年到二年。對于這樣的貸款采用較低的利率，按照中長期貸款最低利率再減2%。這些貸款不得用于購置土地。

1986年，“行政院開發(fā)基金”和銀行、彰化銀行、第一商業(yè)銀行、華僑商業(yè)銀行、省合作金庫、土地銀行以及多家中小企業(yè)銀行一起籌集120億資金辦理了三期“輔導(dǎo)中小企業(yè)升級貸款”。

第一期申請貸款期間從1989年9月到1991年4月。第二期延續(xù)到1992年4月，第三期到1994年，第四期到1995年，以后為第五期?？傤~度為120億元，其中開發(fā)基金占六分之一，中小企業(yè)銀行占六分之五。適用對象包括有(1)投資于污染設(shè)備制造，防治污染工程，廢水處理，污染物測定檢驗服務(wù)以及廢棄物清除處理之計劃。(2)購置自動化機器設(shè)備之投資計劃。(3)購置節(jié)約能源設(shè)備之投資計劃。(4)新產(chǎn)品、新生產(chǎn)技術(shù)之開發(fā)或制造之計劃投資。(5)實施優(yōu)良制造規(guī)范之投資計劃。(6)管理電腦化之投資計劃。(7)行政院經(jīng)濟建設(shè)委員會支持推動之計劃。每一計劃的貸款額度以該計劃成本之80%為上限。每戶各期累積貸款額度為新臺幣4000萬元。貸款期限上限為十年。寬限期最長為三年。這些貸款的利率以中小企業(yè)銀行公布的基本放款利率減1.75個百分點為上限。遇到基本利率調(diào)整即隨同調(diào)整。不允許將這樣的貸款用于購置土地。到1993年9月總計向中小企業(yè)發(fā)放貸款348億元，推動了中小企業(yè)的升級換代。

1989年“行政院經(jīng)濟建設(shè)委員會”利用“中美基金”為中小企業(yè)提供長期貸款。各家信托投資公司為中小企業(yè)辦理融資業(yè)務(wù)。中興、國際、中華三家票券金融公司為中小企業(yè)辦理商業(yè)本票的發(fā)行、承銷及貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。許多租賃公司為中小企業(yè)辦理機器設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)。

中小企業(yè)發(fā)展基金：主要辦理中小企業(yè)貸款，資源中小企業(yè)輔導(dǎo)計劃，投資開發(fā)等業(yè)務(wù)。已經(jīng)轉(zhuǎn)交給育成、華陽二家中小企業(yè)開發(fā)公司。

這些中小企業(yè)銀行成立以后，適應(yīng)了中小企業(yè)發(fā)展的需要，迅速發(fā)展壯大。到了1993年底，8家中小企業(yè)銀行共有分支機構(gòu)352個，金融資產(chǎn)總額12200億，占存款貨幣機構(gòu)總資產(chǎn)的11.05%。這些中小企業(yè)銀行放款當(dāng)中80%左右投向了中小企業(yè)。毫無疑問，中小銀行為促進中小企業(yè)的成長起到了非常重要的作用，功不可沒。

五，對中小企業(yè)貸款優(yōu)惠政策的效果

支持中小企業(yè)的金融輔導(dǎo)政策取得了什么效果？

回顧三十年的實踐，無論是的企業(yè)界還是學(xué)術(shù)界普遍認為，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的辦法是卓有成效的。許多沒有足夠抵押品或者沒有貸款信用的中小企業(yè)就是在這個計劃得扶助下取得了第一筆貸款，并且逐步走向成功。

在核準中小企業(yè)貸款可行性的過程中，中小企業(yè)銀行發(fā)揮了非常獨特的作用。的中小企業(yè)銀行具有社區(qū)銀行的性質(zhì)。他們長期以來活動在并不是很大的一個社區(qū)內(nèi)，對周圍鄰居的情況比較熟悉。他們?nèi)〉帽镜貐^(qū)中小企業(yè)經(jīng)營狀況的信息渠道比較多，取得信息的成本也比較低。的中小企業(yè)銀行來源于本地區(qū)的合會和儲蓄公司，它們原來就是本地的中小企業(yè)之間互助合作的民間金融組織。因此，它們最了解當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營和資信狀況，和中小企業(yè)有著密切的聯(lián)系。中小企業(yè)銀行很容易掌握那些被商業(yè)銀行認為難以獲得的信息。因為已經(jīng)明確規(guī)定的中小企業(yè)銀行作為專業(yè)銀行不以盈利為主要目標，所以它們不會拒絕中小企業(yè)需要的金額較小的貸款要求。

金融當(dāng)局采取對中小企業(yè)發(fā)放低息優(yōu)惠貸款的方法，在前期重點扶助開發(fā)性投資計劃，在后期扶助中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。這些優(yōu)惠貸款政策是否取得了預(yù)期成果？在的金融界和學(xué)術(shù)界有著不同的看法。降低利率是否真的能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，降低利率是否真的能夠減輕中小企業(yè)利率負擔(dān)？資金來源與利息成本是否對廠商投資具有絕對性的影響？投資以后是否提高了中小企業(yè)的經(jīng)營效益？獎勵某些產(chǎn)業(yè)之后是否帶動了整合國民經(jīng)濟的成長？針對這些問題楊雅惠、任立中、周榮乾在1990年展開了一項研究，他們建立了一個策略性獎勵措施的評估架構(gòu)，研究上述問題。他們的結(jié)論是：

(1)接受低利融資獎勵的廠商與未接受獎勵的廠商比較，接受獎勵的廠商之利息負擔(dān)并沒有減輕。投資額也沒有更高。經(jīng)營效益也不見得更好。廠商在進行投資的時候他們的投資評估準則當(dāng)中資金因素總是列居末位。而許多未申請低利貸款的廠商也以“已具自有資金”或者“另有資金來源”占多數(shù)。

(2)蓄意壓低利率的結(jié)果對于廠商利率負擔(dān)之減輕并無顯著的助益。事實上，廠商進行投資時，其所考慮的因素當(dāng)中利率所扮演的角色常居末位。

(3)金融體系健全的結(jié)果將會有更多的廠商取得資金，受惠面更為廣泛。與其采用獎勵措施來嘉惠少數(shù)廠商，不若采用疏通融資管道的根本大計。

(4)政府介入市場難免扭曲市場功能。政府刻意選取若干產(chǎn)品予以優(yōu)惠獎勵的方式，難免有選取產(chǎn)品不當(dāng)之風(fēng)險。最好的辦法莫過于交給市場自由運作。讓適合發(fā)展的產(chǎn)品自力成長。然而，市場若有失靈現(xiàn)象，無法自動改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)升級，而政府非介入不可時，則以具有外部經(jīng)濟性的研究發(fā)展與公共財為宜，避免扭曲資源配置效率。

(5)廠商接受工業(yè)局提供技術(shù)管理及行銷輔導(dǎo)獎勵之后，多對此措施表示滿意，故工業(yè)局輔導(dǎo)工作值得繼續(xù)進行。[6]

他們的結(jié)論是策略性獎勵措施在短期內(nèi)看不出成效，對長期的成效也難以判斷。換言之，對選擇出來的產(chǎn)業(yè)目標或者企業(yè)實施低利貸款并沒有起到明顯的效果。實踐證明，與其對某些中小企業(yè)實行低息貸款還不如將這部分資源用來直接支持中小企業(yè)銀行，擴大它們對中小企業(yè)實施財務(wù)擔(dān)保的規(guī)模。如果能夠?qū)χ行∑髽I(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險給予更高額度的補償，則更為有利于疏通中小企業(yè)的融資渠道。

六，金融市場的競爭是解決中小企業(yè)融資的最佳途徑

根據(jù)金融業(yè)狀況的研究，在采取了一系列輔導(dǎo)中小企業(yè)融資的措施之后，大大加速了中小企業(yè)的發(fā)展。但是，中小企業(yè)融資難的問題仍然在不同程度上存在著。自從1990年以來，開放了民營銀行，金融行業(yè)的競爭日趨激烈。在已經(jīng)出現(xiàn)了過度金融服務(wù)的問題。由于市場競爭，中小企業(yè)的融資難的問題得到了很大程度的解決。一方面，民營銀行積極地介入中小企業(yè)的金融活動。疏通了中小企業(yè)的融資渠道。另一方面，民營銀行的出現(xiàn)在全方位上加強了金融業(yè)爭奪客戶的競爭，從而促進了原有的公營銀行改變作風(fēng)。

實踐證明，在對中小企業(yè)融資存在著兩種體制，是否能夠完成對中小企業(yè)的融資，并不一定和銀行的所有制有關(guān)。主要在于是否具有一個良好的運行機制?？偟膩碚f，民營銀行從先天上就和民營企業(yè)具有血肉聯(lián)系，比較了解當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)的運作狀況，他們獲取企業(yè)信息的成本比較低，更容易對企業(yè)的信用作出判斷。因此，建立中小企業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)以民營銀行為主。至于說，中小企業(yè)銀行是否能夠盈利，取決于這些銀行的運行機制。對中小企業(yè)融資未必?zé)o利可圖。中小企業(yè)規(guī)模小，數(shù)量多，但是未必信譽就差。關(guān)鍵在于如何才能分辨這些企業(yè)的信貸是否合理。如果營運得當(dāng)，民營銀行完全可以在為千家萬戶中小企業(yè)理財融資的過程中發(fā)展壯大起來。

目前在中國大陸絕大多數(shù)中小企業(yè)都是民營企業(yè)。它們的總產(chǎn)值已經(jīng)占有GDP的60%以上，但是它們所占有的銀行貸款還不到金融機構(gòu)貸款總額的30%。這充分證明在大陸金融行業(yè)存在著嚴重的扭曲，在金融機構(gòu)信貸過程中存在著非常嚴重的所有制歧視。中國人民銀行曾經(jīng)屢次三番下通知，要求抓好對中小企業(yè)的融資工作。但是，這些號召很少得到落實。為什么會出現(xiàn)這樣的局面？從的案例來看，如果沒有改變銀行的經(jīng)營機制，那么依靠國有銀行是搞不好為中小企業(yè)融資的。

注釋:

[1]按照中國統(tǒng)計年鑒(1998)，在大陸的大型企業(yè)7199個，中型企業(yè)16751個，小型企業(yè)510417個，大型企業(yè)產(chǎn)值20611億；中型企業(yè)產(chǎn)值8611億；小型企業(yè)產(chǎn)值29287億。中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的98%，產(chǎn)值占總數(shù)的50%。從企業(yè)規(guī)模來看，大陸和有許多相似之處。

[2]參見李宗哲，“中小企業(yè)輔導(dǎo)政策與經(jīng)濟發(fā)展”，于宗先、李誠主編《經(jīng)濟政策與經(jīng)濟發(fā)展--經(jīng)濟發(fā)展之評價》，第239頁，1997。

[3]與之相比，大企業(yè)出口占總產(chǎn)值的比重只有37.02%?？梢娭行∑髽I(yè)在國際市場上的競爭能力要比大企業(yè)更強。

[4]參見李宗哲，“中小企業(yè)的合作優(yōu)勢”，《合作優(yōu)勢》，中衛(wèi)發(fā)展中心出版，1995。

[5]為了打通中小企業(yè)的融資渠道，不能僅僅著眼于銀行的所有制。的經(jīng)驗證明，如果不采取一系列特殊政策，無論是公營銀行還是民營銀行都無法妥善解決中小企業(yè)融資難的問題。要害是要改變銀行的運行機制，而和銀行的所有制并不一定發(fā)生必然的聯(lián)系。

[6]參見楊雅惠，“產(chǎn)業(yè)發(fā)展與政策”，中華經(jīng)濟研究院，1995，第114頁。