互聯網金融風險分析及監(jiān)管措施
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1995年世界第一家網絡銀行———美國安全第一網絡銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業(yè)網點，沒有柜臺，沒有ATM機，看不到現金……它完全依賴于互聯網。自此以后，網絡銀行業(yè)務在全球開始蓬勃發(fā)展。我國的互聯網金融雖然起步較晚，但發(fā)展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯網僅僅為金融提供技術上的支持，協(xié)助銀行“把業(yè)務從線下搬到線上”，以網上銀行、金融、證券為代表，互聯網與金融還未真正結合，因此真正的互聯網金融業(yè)態(tài)還未曾出現。1997年，招商銀行推出了第一家網上銀行，接著一些大型的互聯網企業(yè)利用社交網絡，電子商務，云平臺等優(yōu)勢技術將其業(yè)務范圍擴展到了金融領域，形成了第二發(fā)展階段。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構如雨后春筍般冒出，互聯網對金融的“協(xié)助”表現在開始不斷地從技術領域滲透到金融業(yè)務領域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發(fā)放支付牌照。第三個階段從2012年開始發(fā)展至今。很多人把2012年評為“互聯網金融元年”，因為這是互聯網金融發(fā)展最為迅猛的一年。P2P網絡借貸平臺爆炸式發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網絡保險公司獲批，互聯網金融已經深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯網金融的發(fā)展進入了新的階段。
二、互聯網金融的風險分析
互聯網金融不同于傳統(tǒng)金融，既有傳統(tǒng)金融的風險，也有其獨特的風險。
(一)傳統(tǒng)風險
互聯網金融具有傳統(tǒng)金融所面臨的一些風險，如信用風險，流動性風險。對于大多數傳統(tǒng)金融機構來說，貸款時最大、最明顯的信用風險來源。而對于互聯網金融來說，這種信用風險也不例外，尤其是P2P平臺的網貸，一旦發(fā)生貸款業(yè)務，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風險是流動性風險?；ヂ摼W金融最核心的就是流動性風險，而流動性中最主要的就是技術資產結構是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風險，一旦貨幣市場出現異常事件，引發(fā)貨幣市場基金大規(guī)模贖回的資產變現現象，流動性危機就產生了。
(二)技術風險
互聯網金融是以發(fā)達的互聯網技術為依托，因此也存在著潛在的風險。當互聯網收到黑客襲擊，計算機病毒入侵等一系列行為時，互聯網就會出現漏洞和問題，從而引發(fā)技術風險。比如基于互聯網的公開性和開放性，在進行電子數據傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機病毒的出現與擴散，使得數據的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術風險的產生是因為當今的互聯網技術并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術還達不到很先進和成熟的程度。此外，我國的互聯網技術的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯網金融的安全構成了風險。
(三)業(yè)務風險
互聯網金融雖然是一種全新的金融業(yè)態(tài)，但也仍然無法解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對稱現象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態(tài)，使得客戶面臨道德風險和逆向選擇。業(yè)務風險表現在兩個方面，一方面，由于互聯網金額的供給方大多是非傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對金融風險缺乏足夠的重視。例如現在互聯網上的理財產品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發(fā)生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認倒霉;另一方面，互聯網的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現“劣質驅逐良質”的現象，即服務質量差的互聯網金融機構取代了質量高的機構。
(四)法律風險
法律風險是指互聯網金融在進行業(yè)務交易的過程中違反了法律、法規(guī)，未按規(guī)定遵守相關的權利和義務，或是由于我國的互聯網金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網上銀行業(yè)務管理暫行辦法》，《網上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統(tǒng)的金融業(yè)務的網上服務而制定的，已經遠遠不能滿足于現在的互聯網金融的新型業(yè)務的發(fā)展?；ヂ摼W金融的法律、法規(guī)的滯后性導致了風險和弊病的凸顯。
(五)權益保護風險
在當今的互聯網時代，互聯網金融的交易信息無法面對面的進行，都是通過互聯網傳輸，因此不能準確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現網絡融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導致投資者或貨幣持有者的經濟損失，這時，由于沒有明確的法律保護，消費者的權益難以得到保護。
三、互聯網金融的監(jiān)管
針對互聯網金融的特點和存在的風險分析后，應及時加強對其的監(jiān)管，采取的監(jiān)管措施主要有以下幾點:
(一)進一步加強事前、事中和事后
監(jiān)管事前監(jiān)管是指市場準入監(jiān)管，即嚴格審批將要進入互聯網金融的機構和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機構和組織應當禁止其進入互聯網金融市場，防范金融風險的發(fā)生;二是使互聯網金融機構的布局更合理，為互聯網金融業(yè)創(chuàng)造一個公平合理的環(huán)境，保障互聯網金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。事中監(jiān)管是指市場運行過程中的監(jiān)管，即加強進入互聯網金融的機構和組織在經營過程中的監(jiān)管，動態(tài)的了解其業(yè)務范圍，資本充足情況，產品質量以及資本流動性等等。事后監(jiān)管是指市場退出監(jiān)管，即對嚴重違規(guī)操作或即將破產的互聯網金融的機構和組織的市場退出處理機制。
(二)進一步加強互聯網金融的透明度
在不同的金融產品沖擊人們的視覺神經的同時，也出現了產品本身透明度不夠的問題。一些不規(guī)范的產品銷售者刻意對客戶隱瞞產品的特點和風險性，導致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠遠落后于市場的發(fā)展與創(chuàng)新。長期以來，我國的理財產品都是由銀行供給的，產品品種比較單調，普通投資者對產品的了解主要集中在股票、理財產品、債券，因此新的金融產品出現時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業(yè)出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯網金融企業(yè)的信息披露要求。要明確每一款金融產品的特點和風險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯網金融行業(yè)、企業(yè)和產品的透明度;其次，在產品的運營方面，也可以加強對投資者的培養(yǎng)和教育，讓投資人對于產品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業(yè)實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業(yè)務開展的更加透明。
(三)構建有效的監(jiān)管體系
互聯網金融涉及的領域比較廣泛，應當成立一個以一行三會為監(jiān)管主體，相關部門為輔的監(jiān)管體系。各部門應當定期交流和溝通，明確權責，加強監(jiān)測，及時預警，進一步建立和完善相應的法律法規(guī)，使得出現問題有法可循，有法可依。二是與時俱進地推動金融監(jiān)管改革。首先監(jiān)管機構要強化全面監(jiān)管的理念，推動銀證保監(jiān)管部門逐步實現從機構監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉變;其次監(jiān)管機構要有包容創(chuàng)新的理念，要鼓勵互聯網金融積極創(chuàng)新，監(jiān)管的目標不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現對互聯網金融行業(yè)的自我監(jiān)督，自我約束，進一步促進互聯網金融行業(yè)健康發(fā)展。
(四)加強消費者的權益保護
近年來，一行三會已經成立了專門的金融消費者權益保護機構來開展工作，取得了很多成效。但仍遠遠落后于互聯網金融的發(fā)展速度。因此，為了進一步保護金融消費者的權益，監(jiān)管機構一是要逐步完善相關的互聯網金融消費者權益保護法，對交易過程中的風險分配和責任承擔、機構的信息披露、消費者個人信息保護等作出明確規(guī)定;二是加強對互聯網金融投資者的教育和宣傳，讓其對互聯網金融的風險有清晰的了解和認識，不斷提高投資者的自我保護意識，進一步加強征信體系建設，構建良好的互聯網金融市場環(huán)境。
作者：李慧君 胡艷 單位：安徽商貿職業(yè)技術學院會計金融系
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