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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范范文第1篇

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 對策

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在商業(yè)經(jīng)營活動(dòng)一定時(shí)期內(nèi),其實(shí)際財(cái)務(wù)收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制因素的影響,而偏離了預(yù)期財(cái)務(wù)收益,從而蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要從整個(gè)流程管理的視角來界定整個(gè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素下的集中體現(xiàn)。金融風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)融資、資金利用、資金管理和安全,都是密切相關(guān)的反映著金融活動(dòng)的價(jià)值和企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系,具體表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的收入分配等。

一、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因有很多種類型,譬如:由于企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)不高、企業(yè)管理層對于財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)的不夠重視、每年的財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)了很明顯問題卻不加分析解決等等,均為產(chǎn)生不同程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的諸多因素。另就其宏觀而言,經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及相關(guān)方國家政策上的變化均會(huì)給企業(yè)帶來各種影響和沖擊,從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。預(yù)想避免或減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),達(dá)到防患于未然之效果,就務(wù)必增強(qiáng)防范意識(shí),明晰風(fēng)險(xiǎn)成因。因此,積極探索和認(rèn)真尋查企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是涉及企業(yè)興衰成敗至關(guān)重要之舉。筆者在這一章節(jié)中就財(cái)務(wù)管理制度上的不健全、企業(yè)銷售方式的弊端和融資上出現(xiàn)的問題等進(jìn)行深入探討,以其取得較好的警示意義。

1. 不健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

目前,我國企業(yè)由于發(fā)展時(shí)間不長,許多企業(yè)還不成熟,特別是財(cái)務(wù)管理制度上。法律機(jī)制不健全導(dǎo)致企業(yè)缺乏有效的外部監(jiān)管和機(jī)制,致使我國企業(yè)的財(cái)務(wù)制度還處于不健全的階段,報(bào)表與實(shí)際情況不一致,甚至有的企業(yè)不編制財(cái)務(wù)報(bào)表,或者財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí),對外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告,企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不明。財(cái)會(huì)人員職責(zé)不明,賬目反映老板的意志而不是真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、賒賬等會(huì)計(jì)隨意性較大,這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化,動(dòng)搖了投資人的信心,破壞了市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ),影響了企業(yè)的發(fā)展。

2. 企業(yè)銷售方式的弊端

現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤,但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。

3. 企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺陷

融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債融資引起的僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力、負(fù)債的方式等方面的不同所以其面臨的償還壓力也是不同的。因此,融資決策必須在規(guī)劃資金需要數(shù)量,合法的融資方式外,還須權(quán)衡不同融資方式下的風(fēng)險(xiǎn)評估,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),不少企業(yè)在運(yùn)營過程中對融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄導(dǎo)致巨大的企業(yè)損失。

4.宏觀環(huán)境變化

市場經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。通脹、利率、匯率、油價(jià)對企業(yè)的影響越來越大,導(dǎo)致增加了營運(yùn)成本,減少了利潤,無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì),也可能使企業(yè)面臨某種威脅。由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理,管理人員素質(zhì)不高,財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全,管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2008年的金融危機(jī)就導(dǎo)致一大批的國內(nèi)品牌和生產(chǎn)廠家出現(xiàn)了危機(jī),這種風(fēng)險(xiǎn)在于盲目投資和對于項(xiàng)目的盲目上馬。

二、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而,如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此,防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)做好以下工作:

1. 完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制

理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé),使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度建立健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制,依法依規(guī)建立賬目,并嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行會(huì)計(jì)核算,不設(shè)賬外賬,保證會(huì)計(jì)資料完整性。由親屬擔(dān)任的會(huì)計(jì)和管理人員平時(shí)只是進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作,及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估,財(cái)務(wù)管理人員必需將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

與此同時(shí),由于我國現(xiàn)存的財(cái)務(wù)制度還不是很完善,目前即使有很多法規(guī)也是宏觀的或?yàn)殛P(guān)于資本市場運(yùn)營的,尚需進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)和制約完善措施,為保障企業(yè)的健康運(yùn)營和發(fā)展,特別是在我國這樣特定的環(huán)境中,制定和完善健全因地制宜具體的法律法規(guī)很有必要。盡管這樣的立法過程可能需要一定的時(shí)間得以完善,然而如能有適合我國國情的、有實(shí)際指導(dǎo)意義的財(cái)務(wù)指導(dǎo)方針出臺(tái),想必既可控制相當(dāng)程度和范疇的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)和產(chǎn)生。

2. 提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)

提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)水平,提高企業(yè)在宏觀環(huán)境時(shí)的應(yīng)變能力,降低因宏觀因素給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。定期對企業(yè)員工進(jìn)行培訓(xùn),制定詳細(xì)的員工培訓(xùn)計(jì)劃,按規(guī)劃培養(yǎng)需要的人才。要改善財(cái)務(wù)用人機(jī)制做到唯才是舉。財(cái)務(wù)人員應(yīng)具備全面的文化素質(zhì)隨著市場化程度的加深,市場配置資源的作用更加突出,財(cái)務(wù)從基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)核算服務(wù)向單位經(jīng)濟(jì)預(yù)測、決策、控制等高端服務(wù)轉(zhuǎn)變,這就要求財(cái)務(wù)人員精通各項(xiàng)知識(shí),包括法律、法規(guī)、規(guī)章制度,熟知財(cái)務(wù)管理、審計(jì)、金融、證券、人力資源等相關(guān)學(xué)科知識(shí)。只有具備了這些立體經(jīng)濟(jì)知識(shí),會(huì)計(jì)人員才能從較高的視角上把握財(cái)會(huì)工作運(yùn)行規(guī)律,根據(jù)客觀環(huán)境做出正確的職業(yè)判斷,選擇適當(dāng)會(huì)計(jì)政策,做出合理會(huì)計(jì)估計(jì),提供真實(shí)會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)人員應(yīng)具備不斷創(chuàng)新的文化素養(yǎng)我國目前已進(jìn)入了知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代,創(chuàng)新已成了新的生產(chǎn)力,沒有創(chuàng)新就沒有企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各個(gè)方面的創(chuàng)新,給傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的發(fā)展帶來多方面的沖擊,使會(huì)計(jì)領(lǐng)域在這一新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)生新的變化,需要會(huì)計(jì)工作者不斷更新自己的知識(shí),擴(kuò)大知識(shí)面,并根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變革,相應(yīng)的創(chuàng)新財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的模式,以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3. 建立財(cái)務(wù)“預(yù)防”機(jī)制

正確調(diào)研本企業(yè)的負(fù)債能力與償還能力,把債務(wù)控制在一個(gè)健康的范圍之內(nèi)。加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)告的分析和使用,建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的“診斷”機(jī)制,專門對賒賬企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,避免不必要的壞賬發(fā)生。要對企業(yè)的負(fù)債進(jìn)行分析,當(dāng)企業(yè)因負(fù)債率超過一定警戒線時(shí)及時(shí)報(bào)警,讓決策層能及早發(fā)現(xiàn)問題,把問題解決于萌芽狀態(tài),提高企業(yè)面對風(fēng)險(xiǎn)的處置能力。時(shí)刻警惕財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面影響、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)注財(cái)務(wù)成本。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬,產(chǎn)品積壓,那么必然會(huì)給企業(yè)帶來危機(jī)。因而,在建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警制度時(shí),應(yīng)把握好負(fù)債經(jīng)營的“度”。

三、小結(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象,已經(jīng)成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的核心內(nèi)容。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。因此,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取各種措施來控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下,由于各方面的諸多因素,企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在所難免的。因此,每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中,必須高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作,真正做到提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、明晰財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因、強(qiáng)化防范風(fēng)險(xiǎn)措施,從而達(dá)到其有效防范控制和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

[1]納鵬杰.我國證券資本市場發(fā)展現(xiàn)狀及其趨勢.云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2006;3

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范范文第2篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　投資缺乏科學(xué)性

 

0 引言 

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。因此，對中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進(jìn)行探討，以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益就顯得具有十分重要的意義。 

1 中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀 

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。 

1.1 資金結(jié)構(gòu)不合理 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。據(jù)國務(wù)院國資委公布的消息，2005年上半年，169家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比增長不足1%或下降的有69家，資本積累嚴(yán)重不足;過度負(fù)債的有52家，不少企業(yè)流動(dòng)比率不足國際警戒標(biāo)準(zhǔn)(200%)。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80%以上，還有的甚至超過100%。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，企業(yè)對銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。 

1.2 投資缺乏科學(xué)性 企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

1.3 資金回收策略不當(dāng) 現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。另一方面，在中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。2005年上半年中央企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨占用資金1.42萬億元，占流動(dòng)資金的36%。在全部中央企業(yè)中，應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資金比重超過50%的有37家。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。 

2 中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析 

中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。 

2.1 企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。中國企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。 

2.2 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，決策缺乏科學(xué)性 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在中國，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.3 內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全 內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。 

2.4 企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 任何系統(tǒng)的運(yùn)行，人都是非常重要的條件，高素質(zhì)的理財(cái)人員，更是企業(yè)不可多得的財(cái)富。就目前的情況看，中國企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。 

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 

如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。筆者認(rèn)為，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作。 

3.1 建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng) 要對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，首先必須準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。 

3.1.1 運(yùn)用“阿爾曼”模型建立預(yù)警系統(tǒng)。這種方法是由美國愛德華·阿爾曼在20世紀(jì)60年代提出來的基于多元判別模型的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。 

3.1.2 利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢的惡化來進(jìn)行預(yù)測和監(jiān)控。通常，按照財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況能力的大小，預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比率主要有:①現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以負(fù)債總額。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。②流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)該在2以上，但最低不低于1。③資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤除以資產(chǎn)總額。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。④資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。它主要用來衡量企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，并反映企業(yè)對債權(quán)人投入資本的保障程度。 

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范范文第3篇

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 風(fēng)險(xiǎn)類型 防范措施

在現(xiàn)階段企業(yè)的發(fā)展中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念對企業(yè)非常重要，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，因種種難以預(yù)料無法控制的因素給財(cái)務(wù)狀況造成的不確定性，進(jìn)而使財(cái)務(wù)產(chǎn)生蒙受損失的可能性。一般是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分配不合理、融資不恰當(dāng)而導(dǎo)致公司有很大的幾率使債務(wù)沒有還清，最終達(dá)不到投資者預(yù)先計(jì)算的收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)收益及財(cái)務(wù)結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，即認(rèn)為存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶來盈利的幾率。這種觀點(diǎn)則從廣義的角度詮釋了風(fēng)險(xiǎn)不一定就會(huì)帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會(huì)給企業(yè)帶來勇于挑戰(zhàn)的活力，另一方面可能會(huì)對其財(cái)務(wù)帶來負(fù)面的影響。只有做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，才能使企業(yè)積極健康的在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特征分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因有很多，而且存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同形成的具體原因也不盡相同，有的是來至企業(yè)外部的原因既有，也有的是企業(yè)自身原因造成的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因是企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的外部因素包括自然因素、社會(huì)因素、市場因素等。外部因素的變化，企業(yè)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，具有不確定性，勢必會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的具體表現(xiàn)為：

1. 經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不穩(wěn)定性。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的大環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的大環(huán)境是復(fù)雜多變的，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素雖存在于企業(yè)的外部，但對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有重大影響。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本框架不合理?，F(xiàn)階段大多企業(yè)存在資本框架不合理現(xiàn)象。資本框架主要是指企業(yè)資金來源中權(quán)益融資和債務(wù)融資的比例關(guān)系。在當(dāng)前，許多企業(yè)都出現(xiàn)了負(fù)債融資過高的現(xiàn)象。過多的負(fù)債使得企業(yè)對固定的利息支付增多，從而增加了企業(yè)的償債壓力，也使得籌資成本大大增加，當(dāng)企業(yè)靠負(fù)債來維持日常經(jīng)營活動(dòng)時(shí)就引發(fā)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.證券市場和金融體系不完善。企業(yè)資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發(fā)行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多企業(yè)在沒有達(dá)到上市融資的條件下，導(dǎo)致該企業(yè)在出現(xiàn)資金短缺時(shí)很難通過證券市場融資，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 .企業(yè)的管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視度不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)的管理人員對風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，認(rèn)為只要管理好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)決策失誤，結(jié)果給企業(yè)帶來巨大的損失，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。

5.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高。在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 80%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的基本類型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)。在基金市場的供需變化下，企業(yè)籌備集中資金后財(cái)務(wù)可能會(huì)發(fā)生不同的狀況，就會(huì)引起一時(shí)無法應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)，叫作籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。投資是企業(yè)在社會(huì)中成為佼佼者的必然手段，但是投資恰當(dāng)與否，直接影響企業(yè)的成長。如果投資策略或投資方式恰當(dāng)，企業(yè)會(huì)盈利，若不恰當(dāng)，企業(yè)會(huì)有很大的困難甚至面臨破產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)的成因較為復(fù)雜，一般包括證券投資和直接投資兩種類型。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營決策過程中由于對市場行情的判斷失誤或?qū)ζ髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的誤判，導(dǎo)致企業(yè)盈利水平下降。一般來說，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在采購環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)管理環(huán)節(jié)、市場定位和人力資源管理環(huán)節(jié)之中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)往往會(huì)伴隨著其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)的發(fā)展造成較為嚴(yán)重的影響。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分為非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

三、對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的解決對策

1.提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力面對復(fù)雜的外部環(huán)境，企業(yè)必須能夠?qū)ν獠拷?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別之后要想有效地控制，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，采取合理可行的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施，盡最大可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。

2.提高財(cái)務(wù)管理人員水平和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，為了有效降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，企業(yè)應(yīng)大力培養(yǎng)并加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員面對危險(xiǎn)的應(yīng)對意識(shí)和對威脅的科學(xué)準(zhǔn)確的判斷力，使財(cái)務(wù)管理人員準(zhǔn)確、及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和預(yù)估潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評估離不開會(huì)計(jì)準(zhǔn)確、及時(shí)、全面的技術(shù)支持，因此，企業(yè)還應(yīng)該提高會(huì)計(jì)獲取信息的能力的培養(yǎng)。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)離不開每一個(gè)環(huán)節(jié)的正確、有價(jià)值的判斷。

3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平提升財(cái)務(wù)管理制度的科學(xué)性和合理性，從制度上為風(fēng)險(xiǎn)管理提供必要的保障，進(jìn)而擴(kuò)寬企業(yè)對其他方面的經(jīng)營。正確的財(cái)務(wù)決策會(huì)促使財(cái)務(wù)管理工作的成功，錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策必然使財(cái)務(wù)管理工作失敗，它們之間息息相關(guān)，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)大大增加財(cái)務(wù)管理決策的失誤性，必須防止經(jīng)驗(yàn)和主觀思想的擴(kuò)大。為了能夠有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須通過優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對各種方案制定相適應(yīng)的決策，同時(shí)利用多種方法來防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體包括分散法、回避法和轉(zhuǎn)移法等。

4.提高企業(yè)的應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)該密切關(guān)注市場環(huán)境企業(yè)外部因素，追蹤包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化、資源環(huán)境等一系列環(huán)境因素的變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，采取積極的措施，加強(qiáng)企業(yè)對外部不利因素的規(guī)避。

5.加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)管理。企業(yè)在借入資金時(shí)，首先要慎重考慮資金成本、信息傳遞、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等各種因素，而且一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營，必須保證有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)本金和利息。如果企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力不強(qiáng)，無法償還到期債務(wù)，就會(huì)使企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)，使企業(yè)財(cái)務(wù)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些，對于經(jīng)營不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)降低些，不能盲目。流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。

6 .建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。任何財(cái)務(wù)危機(jī)都有一個(gè)逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程，因此應(yīng)對公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號，預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減少對企業(yè)的破壞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對策爭取時(shí)間，其對于預(yù)防或識(shí)別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件顯得尤為重要。預(yù)警系統(tǒng)的建立要遵循前瞻性原則和成本效益原則。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的各種措施都要以財(cái)務(wù)預(yù)警為目的，增強(qiáng)前瞻性，堅(jiān)持在成本最低的基礎(chǔ)上提高企業(yè)在不_定條件下對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評估及采取合理的對策等應(yīng)變能力的目標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范范文第4篇

關(guān)鍵詞：科技型企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范對策

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是任何企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，都必須面對的問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指，由于企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，融資不當(dāng)?shù)龋瑢?dǎo)致企業(yè)可能或完全喪失償債能力，從而使預(yù)期的收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)[1]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀的存在于企業(yè)財(cái)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比，收益越大風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越小風(fēng)險(xiǎn)也越小。

二、科技型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.外部成因

財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)外部客觀環(huán)境的不斷變化，會(huì)在一定程度上加劇或減緩科技型企業(yè)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。這些外部環(huán)境是對影響科技型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)活動(dòng)造成影響的所有外部因素的總稱。影響財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如國民經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展水平、該行業(yè)近幾年的發(fā)展行情等；也包括法律環(huán)境、經(jīng)融市場環(huán)境，如國家信貸政策的調(diào)整、國家外匯政策的調(diào)整和銀行利率的波動(dòng)、社會(huì)文化環(huán)境和資源環(huán)境等多種因素[2]。

2.內(nèi)部成因

科技型企業(yè)屬于技術(shù)密集型和資金密集型企業(yè)，在當(dāng)下其市場的競爭日益激烈。由于該類企業(yè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，導(dǎo)致了其對資金投入的需求十分巨大。在對這一投入資金的管理過程中，往往由于科技型企業(yè)自身的不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的內(nèi)因很多，其主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滯后，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度不完善和財(cái)務(wù)決策的不科學(xué)。

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滯后

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)必須面臨的一個(gè)財(cái)務(wù)問題，是客觀存在的。但是在科技型企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，很多的財(cái)務(wù)管理工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常淡薄。他們認(rèn)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對市場的適應(yīng)能力非常強(qiáng)，投資的回報(bào)非常大，只需要將公司的內(nèi)部資金管理好，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員缺乏正確的市場財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資、投資、資金回收和利潤分配的過程中，缺乏科學(xué)性，很有可能會(huì)給企業(yè)帶來相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不合理

資金結(jié)構(gòu)的失調(diào)是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的原因之一?？萍夹推髽I(yè)的資金結(jié)構(gòu)的不合理，主要表現(xiàn)為兩個(gè)極端——風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)型和保守結(jié)構(gòu)型。風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)型是指科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資和投資的過程中，使得債務(wù)融資的規(guī)模較大且比例過高，使得企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比例異常，這是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的原因。保守型結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的負(fù)債率非常低，甚至沒有負(fù)債。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)導(dǎo)致許多的科技型企業(yè)害怕萬一投資失敗就需要背負(fù)這巨額的債務(wù)[3]。因此使得企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)單一且保守，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展速度非常慢，甚至停滯不前。

（3）企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度不完善

很多的科技型企業(yè)的內(nèi)部預(yù)算管理、投資核算管理和會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督管理制度基本都不完善，甚至流于形式，對現(xiàn)金的管理方式，更是隨意。往往這些科技型企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)的財(cái)務(wù)資料，大都是由財(cái)務(wù)信息管理工作者，根據(jù)自己的想法進(jìn)行審計(jì)的。使企業(yè)在進(jìn)行貸款的過程中，銀行對企業(yè)的信用情況做不出客觀的評判。經(jīng)常情況下，使銀行對該企業(yè)的評估風(fēng)險(xiǎn)增加，導(dǎo)致企業(yè)很難得到貸款。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)一點(diǎn)小差錯(cuò)，就會(huì)導(dǎo)致資金流動(dòng)出現(xiàn)問題，情況嚴(yán)重時(shí)會(huì)使企業(yè)破產(chǎn)。

（4）財(cái)務(wù)決策的不科學(xué)

在我國的很多科技型企業(yè)中，對財(cái)務(wù)決策都采用了經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的方法。在進(jìn)行主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策的過程中，企業(yè)往往是依靠財(cái)務(wù)預(yù)測、會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營分析和市場分析等信息的，但是這些信息并不是財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)反應(yīng)，通過參考這些信息進(jìn)行的經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的過程中，需要決策者通過不同的財(cái)務(wù)分析，判斷出更適合的財(cái)務(wù)方案。

三、科技型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

1.不斷適應(yīng)外部環(huán)境的變化

外部原因復(fù)雜多變，往往會(huì)對科技型企業(yè)造成不小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此科技型企業(yè)在不斷地發(fā)展中，要及時(shí)了解國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、銀行利率的變化、外匯匯率的變化和通貨膨脹等重要的金融市場環(huán)境的變化，把握外部環(huán)境不斷發(fā)展的趨勢和變化，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，并制定多種方案的應(yīng)對措施，提高科技型企業(yè)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力，更好的適應(yīng)財(cái)務(wù)的發(fā)展變化，將企業(yè)的財(cái)務(wù)損失降到最低。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立財(cái)務(wù)防范機(jī)制

市場經(jīng)濟(jì)下企業(yè)的競爭日益激烈，高收益就伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與收益就成為了企業(yè)發(fā)展中不得不去權(quán)衡的重要問題。因此，科技型企業(yè)要想盈利，就要善于分散風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)工作者作為財(cái)務(wù)的管理者，對企業(yè)財(cái)務(wù)有著非常重要的作用，要從根本上提高財(cái)務(wù)工作者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，還要提高企業(yè)所有成員的財(cái)務(wù)防范意識(shí)，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育。同時(shí)，企業(yè)要立足與市場，建立科學(xué)有效地的財(cái)務(wù)防范機(jī)制，將財(cái)務(wù)信息及時(shí)完整的整理出來，有效地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。

3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化

為了更有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，科技型企業(yè)必須不斷地提高財(cái)務(wù)決策的水平。在籌資決策的過程中，要通過分析各種籌集資金的成本和特點(diǎn)，以及銷售利潤率、凈利率和利息保障倍數(shù)等，還要考慮企業(yè)自身的盈利能力和償還債務(wù)的能力，慎重的選擇適合自身企業(yè)的投資方式。進(jìn)行投資決策是要將經(jīng)濟(jì)效益擺在第一位，既要避免企業(yè)投資過分集中化，又要避免投資過分分散，這就需要財(cái)務(wù)決策者通過定性和定量的財(cái)務(wù)分析方法，對盈利和投資進(jìn)行科學(xué)合理的計(jì)算，減少財(cái)務(wù)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

4.合理安排資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)在進(jìn)行債券融資時(shí)，要避免融資的兩個(gè)極端風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)型和保守結(jié)構(gòu)型。要對科技型企業(yè)的資金需求進(jìn)行科學(xué)合理的計(jì)算，預(yù)測出企業(yè)對資金的需求量和融資的數(shù)量，保證融資的數(shù)量與需求量相吻合，防止出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)過大和籌資過剩。融資規(guī)模過大容易使企業(yè)背負(fù)沉重的債務(wù)，籌資過剩容易使企業(yè)發(fā)展停滯不前。因此，科技型企業(yè)在進(jìn)行籌資的過程中，要將各方面因素結(jié)合進(jìn)去進(jìn)行科學(xué)的考量，使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)更加合理化。

5.采用技術(shù)方法進(jìn)行防范

企業(yè)可以通過技術(shù)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，比如分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法等[4]。分散法是指，將科技型企業(yè)之間有效地聯(lián)合起來進(jìn)行經(jīng)營，用多元化的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散；回避法是指，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，應(yīng)該對各種方案的進(jìn)行評估，在保證財(cái)務(wù)目標(biāo)能夠達(dá)到的基礎(chǔ)上，選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的投資方案；轉(zhuǎn)移法是指，企業(yè)根據(jù)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將部分或者全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人，降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，最常見的方式就是財(cái)務(wù)保險(xiǎn)?？萍夹推髽I(yè)應(yīng)該結(jié)合自己的特點(diǎn)，采取有效的技術(shù)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

四、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)科技型企業(yè)必須面對的財(cái)務(wù)問題，但是企業(yè)必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持清醒的認(rèn)識(shí)，不斷適應(yīng)外部環(huán)境的變化，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，完善企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，合理安排資金結(jié)構(gòu)，這樣才能夠有效地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，不斷提高科技型企業(yè)的競爭力。

參考文獻(xiàn)

[1]周霞.科技型企業(yè)技術(shù)資源對財(cái)務(wù)競爭力的影響研究[D].天津科技大學(xué)，2014.

[2]曲玉梅.我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和防范對策探討[J].經(jīng)營管理者，2011，（21）：196.

[3]辛永莊.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因與防范對策探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012，（11）：205.

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范范文第5篇

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);成因;防范;企業(yè)

中圖分類號:F23文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)19-0087-03

引言

近年來,許多學(xué)者專家對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了廣泛深入的研究。如河北金牛能源集團(tuán)的楊軍濤從引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的原因、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法等方面論述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起因及其防范[1]。達(dá)州職業(yè)技術(shù)學(xué)院的黃飆從化解和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提、根本保證、重要手段、組織保障等方面對化解和防范國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討[2]。北京建材經(jīng)貿(mào)集團(tuán)總會(huì)計(jì)師劉鳳海從適應(yīng)性新經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營方式和理財(cái)觀念,實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營;轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長方式和經(jīng)營目標(biāo),實(shí)現(xiàn)資本增值;轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀等方面對國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀的轉(zhuǎn)變進(jìn)行了深入分析[3]。西安西電高壓電瓷有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)部的李媛分析了企業(yè)財(cái)務(wù)管理目前面臨的問題,提出了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)措施[4]。還有周列平、吳利英、王全鳳等學(xué)者或?qū)＜覍ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制進(jìn)行了研究[5~13]。本文將從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念入手,通過對比分析不同角度對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義,研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念特征,更清晰地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因,依次提出對應(yīng)的防范措施。為企業(yè)財(cái)務(wù)人員理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、后果和應(yīng)對策略提供有效的幫助。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因其產(chǎn)生在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程,受內(nèi)部和外部環(huán)境的影響,在政策突變、決策失誤、管理不當(dāng)、資金流動(dòng)不暢、投資收益評估不準(zhǔn)確等諸多因素的影響下,產(chǎn)生原因十分復(fù)雜。本文只對影響最明顯的外部環(huán)境變化、內(nèi)部決策失誤和管理不當(dāng)進(jìn)行簡要地分析。

(一)外部環(huán)境的變化

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、政策環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,是企業(yè)難以改變的外部約束條件,涉及范圍廣,都存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會(huì)產(chǎn)生重大的影響,是企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的,這勢必會(huì)給企帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握, 缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見, 反應(yīng)滯后, 措施不力。作為企業(yè)財(cái)務(wù)決策只能是適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化,要適應(yīng)外部環(huán)境的變化,就需要具備較好的發(fā)展能力。

(二)內(nèi)部決策失誤

企業(yè)內(nèi)部決策失誤對企業(yè)財(cái)務(wù)將造成重大風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在籌資決策失誤和投資決策失誤。

1.籌資決策失誤。(1)籌資規(guī)模不當(dāng)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額。投資規(guī)模大則籌資就要多,投資規(guī)模小則籌資就要少。倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少,企業(yè)就可能因此而失去良好的獲利機(jī)會(huì),或者使已投資在建的項(xiàng)目停建,企業(yè)無法獲取預(yù)期收益,甚至蒙受重大經(jīng)濟(jì)損失。與此相反,如果投資規(guī)模小而企業(yè)籌入過多的債務(wù)資金,且企業(yè)自身不能合理充分運(yùn)用和支配這些資金,就會(huì)造成資金閑置,不但不會(huì)增加企業(yè)的獲利,反而會(huì)增加企業(yè)資金成本,引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的資料,1998年1―11月份國有虧損企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用是532億元,其中利息支出為517億元,占全部財(cái)務(wù)費(fèi)用的97%。國家在1998年曾三次降低企業(yè)貸款利息。但即便是在這種情況下,國有虧損企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用仍比1997年同期增長了16%。主要原因在于國有企業(yè)負(fù)債太多,特別是長期負(fù)債居高不下,使企業(yè)包袱越背越重,潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增大。因此,在這種背景下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的焦點(diǎn)自然就集中在籌資風(fēng)險(xiǎn)上。(2)資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)。如果企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不當(dāng),將對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大,資產(chǎn)負(fù)債率越高,伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)偏差而未達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo),到期償還債務(wù)就會(huì)出現(xiàn)困難,甚至因不能償債而破產(chǎn)。如東南亞危機(jī)發(fā)生后,亞洲許多國家的大企業(yè)紛紛破產(chǎn),如日本的四大證券公司之一的山一證券、世界著名的八佰伴百貨公司、韓國排名前十位的大公司中的大韓鋼鐵、中國的廣東國際信托投資有限公司等。這些公司倒閉的主要原因是資本結(jié)構(gòu)不合理,盲目擴(kuò)張,缺乏資金償還到期債務(wù),即籌資決策失誤。(3)籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)。目前在中國,可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有股票發(fā)行、債券發(fā)行、銀行貸款、融資租賃和商業(yè)信用。不同的方式在不同的時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端。如果選擇不恰當(dāng),就會(huì)增加企業(yè)額外費(fèi)用,減少企業(yè)應(yīng)得利益,影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如和記黃埔從1997年7月16日開始從香港出發(fā),到歐洲、美洲、亞洲城市進(jìn)行巡回推介債券。整個(gè)巡回推介過程中報(bào)告會(huì)場場爆滿,座無虛席。至推介結(jié)束,所收訂單高達(dá)70億美元。視此形勢,和記黃埔也將最初發(fā)債10億美元擴(kuò)大為20億美元。由于和記黃埔選擇籌資方式和時(shí)機(jī)恰當(dāng),投資者反應(yīng)熱烈,獲得了巨大成功。相反巨人集團(tuán)1994年2月破土動(dòng)工巨人科技大廈,總投資12億元。大廈動(dòng)工時(shí)為了籌措資金巨人集團(tuán)在香港賣樓花拿到了6 000萬港幣,國內(nèi)賣了4 000萬元。到1996年底隨著保健品銷售量的急劇下滑,公司財(cái)務(wù)狀況惡化,巨人大廈一期未能按期完工,建大樓時(shí)賣給國內(nèi)的

4 000萬元樓花按合同規(guī)定需要退還,并給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,巨人集團(tuán)終因財(cái)務(wù)狀況不良陷入了破產(chǎn)的危機(jī)之中。而巨人集團(tuán)投入巨資開發(fā)的華南第一高樓――巨人大廈,居然沒有借銀行一分錢,這種做法在當(dāng)時(shí)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中是絕無僅有的。很多人分析巨人集團(tuán)失敗的原因是因?yàn)榛I資方式選擇不當(dāng)造成的。(4)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)。債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的長短期負(fù)債的相對比重。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排往往被人忽略。若負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,就會(huì)加大企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)大量舉借短期借款用于長期投資,那么當(dāng)短期借款到期時(shí),由于投資的回收期還沒有到,可能會(huì)出現(xiàn)難以籌到足夠的現(xiàn)金來償還短期借款,由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至致使企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。

2.投資決策失誤。(1)投資決策隨意性大。部分企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴(yán)重?fù)p失,由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本來是為了更大發(fā)展,因投資決策失誤,可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。這種的例子比比皆是,如巨人集團(tuán)在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上,未能有效運(yùn)用內(nèi)部管理型戰(zhàn)略與外部交易型戰(zhàn)略延伸企業(yè)生命周期曲線,鞏固和發(fā)展核心能力,而在1993年、1994年開始邁向多元化經(jīng)營之路,將計(jì)算機(jī)、生物工程和房地產(chǎn)作為公司的支柱產(chǎn)業(yè)。在生物工程剛剛打開局面尚未得到鞏固的時(shí)候,巨人集團(tuán)于1994年2月破土動(dòng)工巨人科技大廈,總投資12億元。冒然投入巨資,跨入一個(gè)自己完全生疏的行業(yè),從而使企業(yè)的競爭優(yōu)勢無法得以持續(xù)存在。外加經(jīng)濟(jì)市場的變化,保健品市場下滑,造成巨人集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)困難、財(cái)務(wù)危機(jī),最終導(dǎo)致巨人集團(tuán)走向破產(chǎn)。(2)投資評估不到位。很多企業(yè)在進(jìn)行一項(xiàng)投資之前,往往只是進(jìn)行了簡單的市場調(diào)研或到外地考察,發(fā)現(xiàn)在甲地此項(xiàng)目效益十分明顯,未考慮本地環(huán)境和本企業(yè)實(shí)際情況,就認(rèn)為投資該項(xiàng)目有一定可行性,未進(jìn)行專業(yè)、全面的投資評估,在投資后引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),造成企業(yè)發(fā)展的危機(jī)。只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上,分析評估得出投資該項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營,未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目,走向破產(chǎn)也就不足為怪了。(3)對投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。由于投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,在決策時(shí)未能科學(xué)、準(zhǔn)確地估計(jì)環(huán)境變化等不確定因素,按照主觀臆斷決定項(xiàng)目投資,就很容易形成決策失誤和盲目投資,導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。這種現(xiàn)象在家族式企業(yè)更容易出現(xiàn),企業(yè)所有決策由一個(gè)人說了算,又缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念,不進(jìn)行科學(xué)的投資可行性研究,未進(jìn)行投資評估就盲目上馬,結(jié)果導(dǎo)致發(fā)展態(tài)勢很好的企業(yè),因投資決策失誤導(dǎo)致破產(chǎn)或倒閉。

(三) 財(cái)務(wù)管理不當(dāng)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理、管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全等財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱,導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢,效率低下,增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象, 造成資金使用效率低下, 資金流失嚴(yán)重, 資金的安全性、完整性無法得到保證,加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如, 在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司, 由于其與上級企業(yè)猴王集團(tuán)之間存在著混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系, 致使上市公司因猴王集團(tuán)破產(chǎn)而出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.流動(dòng)資金等方面的管理不完善,管理手段比較落后。目前中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差,一方面占用了企業(yè)大量資金, 另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤下降。長期庫存存貨, 企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中,企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績,忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用, 嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。還有很多管理不善的現(xiàn)象都加劇了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范管理

(一)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作,提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

1.轉(zhuǎn)變觀念,從思想上重視財(cái)務(wù)管理。要將現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容僅限于營運(yùn)資金管理繼續(xù)擴(kuò)展,逐步成為企業(yè)管理核心。企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財(cái)務(wù)預(yù)算、營運(yùn)資金管理、財(cái)務(wù)控制等工作, 緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo),提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理層次。

2.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。健全內(nèi)控程序,降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況;訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款;訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力, 減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.建立完善的預(yù)算流程。預(yù)算流程包括預(yù)測業(yè)務(wù)結(jié)果的評估相關(guān)資源的需求,是業(yè)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。戰(zhàn)略目標(biāo)通過“ 自上而下”的方式被分解到下層的業(yè)務(wù)單元后,預(yù)算將“自下而上”地逐層生成,下層單位根據(jù)資源的需求和使用情況作出最佳的決策。

4.建立科學(xué)決策體系。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并盡力完善決策的流程,運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策,切忌主觀臆斷。

(二)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)最基本的目標(biāo)是股東財(cái)富或企業(yè)總價(jià)值最大化。它通過獲利水平和利潤指標(biāo)反映出來,而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤,對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及抽資計(jì)劃等,以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況, 以周、月、季、半年及一年為期, 建立滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力分析,監(jiān)測總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅利潤資產(chǎn)平均總額)、成本費(fèi)用利潤率(營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額);從償債能力分析,監(jiān)測流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債)、資產(chǎn)負(fù)債率;從經(jīng)濟(jì)效率分析,監(jiān)測反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率;從發(fā)展?jié)摿Ψ治?監(jiān)測總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn); 銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售入凈額);股東權(quán)益收益率(凈利潤平均股東權(quán)益)。

(三)加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理, 優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu); 企業(yè)在借入資金時(shí), 應(yīng)在慎重考慮資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞等各種因素的基礎(chǔ)上, 選擇合理籌資順序來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低; 在資金安排上, 企業(yè)籌集的資金的選擇必須要滿足匹配原則,即企業(yè)所籌集的資金的償還期必須與其相應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應(yīng)。短期籌資的資金(如:短期借款, 各種商業(yè)票據(jù)及貼現(xiàn)等資金)只能用于流動(dòng)資產(chǎn)。而中期的長期的債務(wù)資金,(如銀行基建借款、長期債券、融資租賃等)由于償還期限較長, 可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)(如:一般的機(jī)器、設(shè)備、大型的工具、器具以及運(yùn)輸工具等)的購建。而權(quán)益投資(如: 實(shí)收資本, 優(yōu)先股等)則最好用于變現(xiàn)期很長的大型固定資產(chǎn)(如: 房屋、建筑物, 大型運(yùn)輸工具,大型生產(chǎn)線等)的投資。企業(yè)之根據(jù)各種資金的償還要求的不同, 將所籌善解人資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結(jié)合, 既利于各種不同的資金高效利用, 又保證企業(yè)按期償還資金, 是企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進(jìn)行。

(四)建立防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的御險(xiǎn)機(jī)制

為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 企業(yè)必須從長遠(yuǎn)利益著眼, 建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。首先,建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制, 即企業(yè)通過某種手段將部門或全部業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法, 如積極參加社會(huì)保險(xiǎn)等。其次,建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制, 企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次,建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對決策機(jī)制, 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如建立風(fēng)險(xiǎn)基金即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。最后,對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的階段性控制工作控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 應(yīng)該從事前、事中、事后三個(gè)階段入手, 全過程予以監(jiān)督考察。事前應(yīng)做好企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃, 作好各種預(yù)算工作。事中應(yīng)加強(qiáng)資金使用意識(shí), 把資金管理作為重點(diǎn), 確保投資效益, 實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化, 減少企業(yè)收不抵支的可能性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。事后對于已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案, 從中吸取教訓(xùn),以避免同類風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生; 對于已經(jīng)發(fā)生的損失, 應(yīng)及時(shí)消化處理, 若長期掛賬, 勢必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)而言是一柄雙刃劍, 使用得當(dāng), 可以提高企業(yè)利潤, 增加股東財(cái)富, 反之安排欠妥, 它會(huì)加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下, 由于各方面的原因, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。因此, 每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中, 必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作, 以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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