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財務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險范文第1篇

關(guān)鍵詞：籌資風(fēng)險；投資風(fēng)險；現(xiàn)金流量風(fēng)險；利率及匯率風(fēng)險

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因及類型

1.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)各個財務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險因素在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率風(fēng)險以及匯率風(fēng)險。

1.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

1.1.1籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指企業(yè)在投資活動中，由于受到某種難以預(yù)計或控制的因素的影響，給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險。

1.1.3現(xiàn)金流量風(fēng)險

現(xiàn)金流量風(fēng)險是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

1.1.4利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導(dǎo)致經(jīng)濟損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下，利率是資金的價格，是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿。



2防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

企業(yè)常見財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。

2.1籌資風(fēng)險防范對策

2.1.1籌資風(fēng)險的風(fēng)險回避方法

籌資風(fēng)險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風(fēng)險分析，選擇風(fēng)險小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風(fēng)險的損失控制方法

籌資風(fēng)險的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進行籌資風(fēng)險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風(fēng)險分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險程度。這是控制籌資風(fēng)險的關(guān)鍵。這里要強調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)?。?/p>

2.1.3籌資風(fēng)險的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁方法

風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營失敗而陷入財務(wù)困境時，通過實施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險。

2.2企業(yè)的投資風(fēng)險

2.2.1風(fēng)險回避

風(fēng)險回避是風(fēng)險控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險回避措施能夠在風(fēng)險事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險來避免損失，而其他風(fēng)險控制手段僅能通過降低風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度來減輕風(fēng)險發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制

損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險發(fā)生的概率，或在風(fēng)險發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險控制手段，它可以克服風(fēng)險回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過強化風(fēng)險管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風(fēng)險發(fā)生的機會。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

財務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險范文第2篇

【關(guān)鍵詞】管理層風(fēng)險承擔(dān)；資本結(jié)構(gòu)；成本

【中國分類號】F275

一、引言

關(guān)于資本結(jié)構(gòu)問題在學(xué)界已成為熱點問題。從目前的一些理論和實證研究結(jié)果可知，企業(yè)規(guī)模、非債務(wù)稅盾、資產(chǎn)有形性、盈利性、股權(quán)集中度、經(jīng)營風(fēng)險等因素對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)具有較為顯著的影響，但對管理層風(fēng)險承擔(dān)這一變量對資本結(jié)構(gòu)影響的研究還是很少的。

管理層的素質(zhì)與能力是企業(yè)的競爭優(yōu)勢，決定著一個企業(yè)能否成功和長久發(fā)展。風(fēng)險承擔(dān)則反映了企業(yè)對風(fēng)險投資項目的選擇，風(fēng)險大收益也相對較大。但由于成本的存在，使得管理層不愿承擔(dān)太大的風(fēng)險。因此，管理層的風(fēng)險偏好及風(fēng)險承擔(dān)對企業(yè)的發(fā)展非常重要?？v觀國內(nèi)關(guān)于管理層風(fēng)險承擔(dān)的研究，其主要集中在管理層薪酬、風(fēng)險承擔(dān)與企業(yè)研發(fā)和管理層風(fēng)險承擔(dān)與公司治理收益等方面。對于管理層風(fēng)險承擔(dān)對資本結(jié)構(gòu)的影響比較少。本文探究管理層風(fēng)險承擔(dān)對中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。對該問題的考察和研究，一方面可以加強和拓寬我們對中國上市公司資本結(jié)構(gòu)及其影響因素的認(rèn)識；另一方面對公司的治理也有一定的現(xiàn)實意義。

二、理論分析

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)通過各類融資方式獲取資本而形成的，他反映了企業(yè)資金的來源及構(gòu)成比例。過去進行融資的方式形成了目前的資本結(jié)構(gòu)。而管理層的風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承擔(dān)能力會影響其籌資決策和對風(fēng)險項目的投資決策。

由于資金有限，一個企業(yè)要想發(fā)展和壯大，必須通過各種融資方式取得資金，目前我國上市公司的融資方式主要有內(nèi)部融資（利用未分配的收益，將其資本化獲取資金）、債務(wù)融資（主要通過銀行借款或發(fā)行債券獲取資本）、股權(quán)融資（通過公開或定向發(fā)行股份）。然而，如果要滿足一個企業(yè)長期的發(fā)展需求，單靠內(nèi)部融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。而外部籌資就需要企業(yè)在債券和股權(quán)融資中做出選擇。

股權(quán)融資是股東通過將公司的部分所有權(quán)出讓，吸引新股東加入用以得到企業(yè)發(fā)展所需資金；而債券籌資是企業(yè)通過借錢的方式獲得企業(yè)發(fā)展所需資金。作為企業(yè)資金提供者的債權(quán)人和股東，債權(quán)人要求得到利息收入，股東要求得到分配的股利。從籌資成本的角度考慮，首先，股利是從稅后利潤中支付，不具有抵稅的作用；其次，股票的發(fā)行費用也高于其他一些證券，且債權(quán)性融資所支付的利息在稅法上允許作為費用在稅前予以抵扣。因此，由債務(wù)融資產(chǎn)生的利息費用的抵稅價值就降低了債務(wù)融資的成本。

與股權(quán)融資相比較，債務(wù)融資的成本要低一些。若不考慮管理層的風(fēng)險承擔(dān)能力和公司的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)將會選擇成本相對較低的債權(quán)融資進行籌資。

從破產(chǎn)成本及財務(wù)風(fēng)險的角度考慮，債權(quán)融資的財務(wù)風(fēng)險要高于股噯謐省6雜詮扇ㄍ蹲收擼他們的股息收入取決于企業(yè)的發(fā)展需要和盈利水平，公司沒有固定向其支付利息的壓力且不存在還本付息的融資風(fēng)險。而對于債權(quán)投資者，公司需向其支付固定的利息且到期要還本金。這是公司必須向債權(quán)投資者承擔(dān)的義務(wù)，這種義務(wù)與企業(yè)的盈利水平和經(jīng)營狀況沒有關(guān)系。如果一個企業(yè)由于債權(quán)籌資成本低而過度選擇此種方式進行融資，企業(yè)一旦發(fā)生資金鏈斷裂，無法償還債務(wù)時，就出現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定：此時的企業(yè)不再具有持續(xù)經(jīng)營特性，可能會進入三種狀態(tài)：和解、重整、申請破產(chǎn)。不管何種狀態(tài)，對股東、債權(quán)人、管理層都是有害的。因此，管理層作為公司的決策者，他們對于這種財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的概率大小的預(yù)測會影響其籌資決策，最終影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

在委托這種關(guān)系中，對于股東，他們是委托者，要求管理者能夠盡全力的工作，盡可能地為企業(yè)創(chuàng)造利潤，用以實現(xiàn)股權(quán)利益最大化；而對于管理者，更多的是希望通過工作提高生活的品質(zhì)。由于管理者所供職企業(yè)對其專用性人力資本和個人財富有著決定性的作用。因此，出于職業(yè)關(guān)注和個人私利（如在職消費等）的考慮，在進行風(fēng)險項目投資決策時，管理者最關(guān)心的是在為公司謀取利益時，要盡可能地降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。內(nèi)心私利的存在使得管理者在進行投資決策時可能高估財務(wù)風(fēng)險，盡可能地規(guī)避風(fēng)險，這就會使得企業(yè)錯失一些凈現(xiàn)值大于零的投資項目而違背股東的意愿。因此，由于管理者與股東之間的這種觀念沖突而產(chǎn)生的利益沖突就造成了管理層的成本。

管理層作為企業(yè)的核心，其風(fēng)險承擔(dān)的能力會影響企業(yè)的籌資和投資決策進而影響到企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)管理層是風(fēng)險偏好者即更具冒險精神時，他們與股東的利益沖突得以弱化，在進行風(fēng)險投資決策中，管理者不會把項目風(fēng)險的大小作為投資決策的首要依據(jù)，而這樣就加強了企業(yè)對投資機會的把握。對于籌資方式的選擇，較高的管理層風(fēng)險承擔(dān)可能使其盡最大程度的選擇融資成本較低的債務(wù)融資，從而產(chǎn)生較高的資產(chǎn)負(fù)債率。

根據(jù)以上理論分析，本研究提出下面的假設(shè)：

管理層的風(fēng)險承擔(dān)能夠促使財務(wù)杠桿率的提高。

三、研究設(shè)計與描述性統(tǒng)計

（一）樣本選取

本文選取2010～2014年中國滬深兩市制造業(yè)上市公司為初始樣本，剔除數(shù)據(jù)不全的公司后，共得到5 320個觀測值。本研究所用的財務(wù)指標(biāo)和股票收益率數(shù)據(jù)源自國泰安信息技術(shù)有限公司開發(fā)的中國上市公司年報和中國股票市場數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義

1.管理層風(fēng)險承擔(dān)

由Fama（1970）提出的有效市場假說理論，我們可知公司的經(jīng)營風(fēng)險最終將會在股票價格上反映。且與財務(wù)性指標(biāo)相比，財務(wù)報表不會限制和約束股票收益率的波動，能夠較好地反映風(fēng)險承擔(dān)行為，也是衡量公司風(fēng)險承擔(dān)的常用指標(biāo)。因此，關(guān)于管理層的風(fēng)險承擔(dān)行為，我們參照Cheng等（2010）采用基于股票周收益率計算的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

2.資本結(jié)構(gòu)

在國內(nèi)，關(guān)于資本結(jié)構(gòu)影響因素的相關(guān)研究中，資本結(jié)構(gòu)的變量被運用較為廣泛的有：總資產(chǎn)負(fù)債率即總負(fù)債與總資產(chǎn)之比、長期資產(chǎn)負(fù)債率即長期負(fù)債與總資產(chǎn)之比；而對于資產(chǎn)負(fù)債率的計量也有兩種即賬面價值和市場價值。由于資產(chǎn)負(fù)債率賬面價值的波動性小于市場價值，因此可能造成將債務(wù)融資的數(shù)量高估，從而對管理層風(fēng)險承擔(dān)與資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)性分析產(chǎn)生影響。所以，本文將選用總資產(chǎn)負(fù)債率的市場價值作為資本結(jié)構(gòu)的變量。

3.控制變量

由國內(nèi)外學(xué)者對資本結(jié)構(gòu)的研究中可知影響資本結(jié)構(gòu)的因素有很多。為了單獨研究管理層風(fēng)險承擔(dān)對資本結(jié)構(gòu)的影響，就需要將其他影響資本結(jié)構(gòu)的因素控制，以便得出更為準(zhǔn)確的實證分析結(jié)果?，F(xiàn)有的研究中主要影響因素分為三類：行業(yè)因素、公司特征因素（公司規(guī)模、盈利能力、成長性、非債務(wù)稅盾、自由現(xiàn)金流量等）、公司治理因素（股權(quán)集中程度、高管持股比例等）。本文將把這些因素作為控制變量進行實證分析。將各變量匯總見表1。

四、實證研究

（一）描述性統(tǒng)計分析

對除行業(yè)變量外的其他變量進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果如表2所示。

從表2給出的相關(guān)變量的描述統(tǒng)計結(jié)果可以看出，我國滬深兩市A股上市公司在2010～2014年的總資產(chǎn)負(fù)債率的均值接近30%，說明我國上市公司中，大部分資金來源是股權(quán)融資；產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的均值為0.512，這說明在滬深兩市上市的A股股市中，國有控制公司所占的比例比較大；從盈利性看，企業(yè)總體盈利性都不是很強；而從成長性看，中國上市的各企業(yè)間的成長性雖存在比較大的差異，但整體的成長性較好。此外，各企業(yè)間的管理層的風(fēng)險承擔(dān)也有所不同。

（二）回歸結(jié)果

由表3可知模型的可決系數(shù)R-Square 為0.213，相對而言，擬合性較高，說明模型設(shè)置比較合理。因此，根據(jù)上述回歸結(jié)果我們可知：

管理層風(fēng)險承擔(dān)的變量股票周收益率的系數(shù)為0.056，且在1%的水平上顯著，說明管理層的風(fēng)險承擔(dān)有利于提高企業(yè)的財務(wù)杠桿率。這與之前理論分析所作出的假設(shè)一致。當(dāng)股票周收益率的標(biāo)準(zhǔn)差較大時即股票波動較大，這說明管理層有著較高的風(fēng)險承擔(dān)，他們不會在股價較低時一味地為了降低財務(wù)風(fēng)險而選擇股權(quán)融資，盡可能的讓股價維持在一定水平上，保持平穩(wěn)；而是會認(rèn)為公司價值被低估從而選擇債權(quán)融資的方式籌集公司所需資金，這種方式也給投資者傳遞了“公司價值被低估”這一信息，從而使得股價上升。因此，較高的管理層風(fēng)險承擔(dān)，有助于管理者在對破產(chǎn)成本做出預(yù)估時，不受主觀規(guī)避風(fēng)險態(tài)度的影響而高估財務(wù)風(fēng)險。這將有利于緩解管理層與股東的利益沖突，降低成本；促使管理層克服其風(fēng)險規(guī)避傾向，增強風(fēng)險的容忍度，從而更注重公司的長期利益，盡可能對投資機會充分把握和利用。在預(yù)測不發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的情況下，采用較低籌資成本的債務(wù)籌資方式滿足企業(yè)發(fā)展所需的資金要求，這就使得公司的總資產(chǎn)負(fù)債率提高。

由表3控制變量的回w結(jié)果可以看出，模型中的控制變量大部分都比較顯著，對照于國內(nèi)外關(guān)于資本結(jié)構(gòu)影響因素已有的研究，會發(fā)現(xiàn)其結(jié)果基本上趨于一致。這說明對于控制變量的選擇，本文的選擇還是比較準(zhǔn)確的，這就增強了實證結(jié)果的說服力。非債務(wù)稅盾、總資產(chǎn)收益率、前十大股東持股比例與資產(chǎn)負(fù)債率呈顯著負(fù)向關(guān)系，說明當(dāng)一個公司成長性良好、可選非債務(wù)稅盾較為充足、股權(quán)較為集中時，對于公司而言，股權(quán)融資將會是一個使公司獲得更多利益的選擇。而固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例、規(guī)模等與資產(chǎn)負(fù)債率呈顯著正向關(guān)系，說明當(dāng)企業(yè)規(guī)模越大、可抵押資產(chǎn)較多時，企業(yè)更傾向于使用較低成本的債務(wù)融資為公司謀取更大的利益。從回歸結(jié)果我們也可以看到盈利性對于資本結(jié)構(gòu)的影響不太顯著，這是因為盈利性比較高的企業(yè)，相比于外部籌資，內(nèi)部籌資更勝一籌。而盈利性較弱的公司，資產(chǎn)有形性等因素又限制了債務(wù)融資的數(shù)量。

五、結(jié)束語

本文基于中國上市公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，成本存在的現(xiàn)狀，從籌資、投資決策的角度研究了管理層風(fēng)險承擔(dān)對其作用，并進一步得出管理層的風(fēng)險承擔(dān)有助于提高資產(chǎn)負(fù)債率的假設(shè)。并選取2010～2014年滬、深兩市A股非金融保險業(yè)的上市公司，得到5320個樣本觀測值，經(jīng)過實證分析探究和檢驗了管理層風(fēng)險承擔(dān)對資本結(jié)構(gòu)的影響。研究結(jié)果表明，管理層的風(fēng)險承擔(dān)能夠提升企業(yè)的總資產(chǎn)負(fù)債率。管理層的風(fēng)險承擔(dān)有利于企業(yè)更好地把握投資機會，減少了其與股東的利益沖突，從而降低了管理層的成本，提高了企業(yè)的資本配置；也會使得管理層在進行籌資決策時，在避免發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的前提下，盡可能地采用成本較低的債務(wù)融資方式。這樣就提高了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。反之，若管理層無風(fēng)險承擔(dān)，由于其自利行為就會采用較低的財務(wù)杠桿率，避免公司破產(chǎn)損害其名譽和利益。本研究得出了公司資本結(jié)構(gòu)與管理層風(fēng)險承擔(dān)兩者的關(guān)系，這對公司治理和公司資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有著一定的意義。

基于本文的研究結(jié)論，對企業(yè)的治理提出些思考和建議：管理層在企業(yè)治理中有著不可或缺的作用，他們的風(fēng)險承擔(dān)能力影響著企業(yè)的成本和資本結(jié)構(gòu)。因此，企業(yè)可以通過制定一些激勵方式，如股權(quán)激勵方式，使得管理層與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險，共享利益。從而促進管理層的風(fēng)險承擔(dān)能力，弱化其與股東的利益沖突，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤。

主要參考文獻：

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財務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險范文第3篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)共享服務(wù)模式;財務(wù)稽核體系;步驟

一、前言

財務(wù)稽核體系是企業(yè)風(fēng)險內(nèi)控體系的重要組成部分，在實現(xiàn)企業(yè)精細(xì)化管理和推動企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在財務(wù)共享服務(wù)模式下創(chuàng)建完善的財務(wù)稽核體系，能夠有效的提高財務(wù)風(fēng)險管控水平，以此保證財務(wù)稽核工作、內(nèi)部控制以及風(fēng)險管理工作高效、有序的運行。值得注意的是，財務(wù)共享服務(wù)模式下的財務(wù)稽核體系，在實施的過程中需要嚴(yán)格按照相關(guān)步驟進行，以此充分的發(fā)揮財務(wù)稽核體系的作用。因此，文章針對財務(wù)共享模式下財務(wù)稽核體系的研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。

二、財務(wù)共享服務(wù)模式下財務(wù)稽核體系的創(chuàng)建

財務(wù)共享服務(wù)模式下財務(wù)稽核體系的創(chuàng)建需要遵循全面覆蓋、突出重點的原則，采用四級交叉矩陣型財務(wù)稽核體系，具體表現(xiàn)為：第一級，自我稽核，自我稽核是將崗位作為基本稽核單元，并由在崗人員按照一定的頻次對自身崗位工作的關(guān)鍵控制點和工作內(nèi)容進行自我稽核，即所有的員工都需要承擔(dān)稽核的職責(zé)，以此實現(xiàn)對財務(wù)部所有業(yè)務(wù)的全面稽核，自我稽核是財務(wù)共享服務(wù)模式下防范或者規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)和前提;第二級，組織內(nèi)部橫向稽核，橫向稽核由財務(wù)部門經(jīng)理與稽核人員承擔(dān)，按照一定的周期對某個階段的財務(wù)業(yè)務(wù)進行總結(jié)，同時采用和其他業(yè)務(wù)的邏輯關(guān)系對財務(wù)業(yè)務(wù)進行相關(guān)性稽核;第三級，專業(yè)職能部門縱向稽核，專業(yè)職能部門縱向稽核是對自我稽核以及組織內(nèi)部稽核的復(fù)核，由專業(yè)職能部門對財務(wù)進行專業(yè)縱向稽核，根據(jù)財務(wù)稽核的實際要求，按照相關(guān)規(guī)定和既定頻率對高風(fēng)險點、關(guān)鍵控制點的稽核環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格的檢查;第四級，全視角財務(wù)稽核，基于上述三級稽核，利用全視角財務(wù)稽核對所有稽核環(huán)節(jié)的有效性進行復(fù)核，通過反向檢查的方式，檢查關(guān)鍵點設(shè)置是否合理，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)核算管理的全視角、全過程監(jiān)控和稽核，對高風(fēng)險事項財務(wù)進行事前預(yù)防、事中控制以及事后檢查。

三、財務(wù)共享服務(wù)模式下財務(wù)稽核體系的實施步驟

財務(wù)共享服務(wù)模式下的財務(wù)稽核體系，其目的在于提高財務(wù)風(fēng)險管控水平，盡可能的降低各種風(fēng)險事項對財務(wù)核算工作造成的影響。嚴(yán)格遵循全面覆蓋和突出重點的原則，創(chuàng)建四級交叉矩陣型財務(wù)稽核體系，為了保證該財務(wù)稽核體系能夠順利的實施，需要嚴(yán)格按照以下步驟：

第一步：財務(wù)風(fēng)險的識別與評估。企業(yè)經(jīng)營過程中存在許多風(fēng)險，按照風(fēng)險影響的領(lǐng)域進行分類，可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為以下幾種：關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、資金風(fēng)險、會計管理風(fēng)險、政策風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險、會計報告風(fēng)險等。在進行財務(wù)風(fēng)險識別時通常采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式，對所有的財務(wù)風(fēng)險事項進行綜合評估，并根據(jù)評估結(jié)果進行財務(wù)風(fēng)險坐標(biāo)圖的繪制，明確所有財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險等級，按照重要性原則，將中等以上風(fēng)險事項納入稽核體系，并保證所有的財務(wù)風(fēng)險事項的財務(wù)稽核工作都能夠真正的貫徹與落實。

第二步：財務(wù)核算工作流程的梳理。嚴(yán)格按照財務(wù)核算管理工作流程對納入財務(wù)稽核體系的風(fēng)險事項進行財務(wù)稽核，并繪制相關(guān)風(fēng)險事項對應(yīng)業(yè)務(wù)的財務(wù)工作流程圖，并做好財務(wù)工作流程文檔描述工作。

第三步：明確財務(wù)稽核崗位職責(zé)與關(guān)鍵控制點。根據(jù)相關(guān)風(fēng)險事項對應(yīng)業(yè)務(wù)的財務(wù)工作流程圖、財務(wù)工作流程文檔和財務(wù)風(fēng)險列表，確定財務(wù)工作流程中需要承擔(dān)稽核職責(zé)的責(zé)任崗位名稱和關(guān)鍵控制點。并且采用what（做什么）、how（怎么樣）、where（什么系統(tǒng)）、who（誰）、when（什么時間）的表達(dá)方式，對財務(wù)稽核崗位職責(zé)和關(guān)鍵控制點進行明確。

第四步：財務(wù)稽核崗位稽核記錄表以及工作矩陣的制作。根據(jù)財務(wù)工作崗位的設(shè)置表進行財務(wù)稽核工作矩陣的制作，并把財務(wù)核算管理流程中承擔(dān)相應(yīng)稽核工作的崗位稽核操作要求填寫在財務(wù)稽核工作矩陣相應(yīng)的位置。對財務(wù)稽核工作矩陣中所有稽核職責(zé)的崗位稽核操作要求和流程進行匯總，然后按照稽核時間、頻率、成果、方法以及內(nèi)容等，對財務(wù)稽核工作矩陣中的稽核職責(zé)進行分解，獲得財務(wù)稽核體系崗位職責(zé)表，并將該崗位職責(zé)表作為財務(wù)稽核工作的操作依據(jù)。

四、財務(wù)稽核體系的實施效果

1.有效的提高財務(wù)風(fēng)險控制水平。對于日常工作過程中存在的問題進行全面采集，制定財務(wù)部高風(fēng)險問題清單，并由專人對所有問題進行專門處理，對財務(wù)稽核體系的稽核職責(zé)、關(guān)鍵控制點進行補充與完善，創(chuàng)建長效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防與控制機制，能夠徹底的解決財務(wù)管理過程中存在的各種問題，實現(xiàn)財務(wù)核算工作的良性發(fā)展。同時，通過將稽核工作納入到績效考核中，能夠有效的提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，以此保證財務(wù)稽核體系能夠真正的貫徹落實到實處。

2.顯著提高財務(wù)稽核效率。財務(wù)共享服務(wù)模式下的財務(wù)稽核體系和內(nèi)控體系的結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)稽核的標(biāo)準(zhǔn)化操作，避免出現(xiàn)重復(fù)勞動的現(xiàn)象，同時還能夠防止出現(xiàn)部門交叉導(dǎo)致責(zé)任不明確、工作重疊等問題，有效的提高財務(wù)稽核效率和質(zhì)量。

3.實現(xiàn)規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化管理。文章所述四級交叉矩陣型財務(wù)稽核體系，財務(wù)稽核等級和職責(zé)明確，并且嚴(yán)格按照上述流程執(zhí)行，能夠理順流程，實現(xiàn)對財務(wù)核算的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化管理。

五、結(jié)束語

綜上所述，通過創(chuàng)建財務(wù)共享服務(wù)模式下的四級交叉矩陣型財務(wù)稽核體系，并嚴(yán)格按照財務(wù)風(fēng)險的識別與評估、財務(wù)核算工作流程的梳理、明確財務(wù)稽核崗位職責(zé)與關(guān)鍵控制點、財務(wù)稽核崗位稽核記錄表以及工作矩陣的制作流程進行實施，能夠明確職責(zé)，理順流程，有效的提高財務(wù)風(fēng)險控制水平和提高財務(wù)稽核效率，這對于提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益具有至關(guān)重要的作用。

參考文獻：

[1]彭文超.淺議財務(wù)共享服務(wù)模式下財務(wù)稽核體系[J].企業(yè)文化旬刊，2015（4）：176.

財務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險范文第4篇

關(guān)鍵詞：建筑施工企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范措施

由于各種因素的影響，建筑施工企業(yè)在快速發(fā)展的同時也承擔(dān)著各種財務(wù)風(fēng)險，如果不能從根源上做好財務(wù)風(fēng)險防范工作，很有可能進一步轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機，因此，通過加強財務(wù)管理工作從而降低其經(jīng)營管理過程中所承擔(dān)的風(fēng)險對于建筑施工企業(yè)的發(fā)展十分必要。

一、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述及分析

（一）建筑施工企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險概述及分析

近些年來，我國現(xiàn)代化建設(shè)進程不斷加快，建筑施工企業(yè)的數(shù)量顯著增加，建筑施工企業(yè)在不斷發(fā)展的同時也承擔(dān)著很大的財務(wù)風(fēng)險，其中，內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險的重要組成部分。建筑施工企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險主要包括安全性財務(wù)風(fēng)險、合同風(fēng)險、融資風(fēng)險、成本風(fēng)險等。在大型建筑項目施工過程中，如果不能及時消除各種安全隱患，極易造成巨大的人員傷亡，即建筑施工過程的危險性是較高的，一旦發(fā)生安全事故，將會造成大量的人力、財力、物力浪費，這是建筑施工企業(yè)存在的主要安全性財務(wù)風(fēng)險。近些年來，我國建筑業(yè)逐漸進入新常態(tài)的發(fā)展階段，建筑施工企業(yè)間的競爭愈加激烈，施工單位多、施工項目少的矛盾日益突出，在這樣的發(fā)展背景下，有些建筑施工企業(yè)為了謀求發(fā)展，會迫于無奈簽訂施工合同，而這樣的施工合同往往對于施工企業(yè)本身來說是較為不利的，一旦簽訂不符合建筑施工企業(yè)發(fā)展需求和建筑行業(yè)市場規(guī)范的施工合同，往往會給企業(yè)帶來很大的財務(wù)風(fēng)險，即合同風(fēng)險。目前，在我國各大型建筑項目施工過程中，工程款往往是由施工企業(yè)先行墊付的，某些必要的情況下，施工企業(yè)需要通過融資的方式改善企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，提升企業(yè)的綜合競爭力而期望中標(biāo)，在這樣的情況下，一旦工程款的回收期過長、融資周期較短，企業(yè)的資金鏈很有可能出現(xiàn)較為嚴(yán)重的問題，將會直接影響企業(yè)的正常運行，這是建造施工企業(yè)發(fā)展過程中存在的融資風(fēng)險。正如上文所述，我國施工單位多、施工項目少的矛盾日益突出，有時企業(yè)為了標(biāo)下施工項目，往往會忽略市場信息和企業(yè)施工條件而盲目壓低項目成本，長此以往，企業(yè)很難獲得期望的盈利，企業(yè)將會陷入困境，這是建筑施工企業(yè)在發(fā)展過程中存在的成本風(fēng)險。

（二）建筑施工企業(yè)外部財務(wù)風(fēng)險概述及分析

除了各種內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險外，建筑施工企業(yè)在運行和發(fā)展過程中也承擔(dān)著巨大的外部財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重制約著企業(yè)的良性發(fā)展，主要包括自然環(huán)境風(fēng)險、施工要素風(fēng)險、市場風(fēng)險和政策性風(fēng)險等。建筑項目施工環(huán)境需要在特定的施工區(qū)域內(nèi)進行，施工區(qū)域的光照、溫度、地質(zhì)、水質(zhì)條件等因素都會直接影響到施工過程的整體質(zhì)量，一旦在施工過程中沒有考慮到各種自然地理因素對施工過程的影響，有可能直接導(dǎo)致施工中斷，這樣會造成大量的人力、財力浪費。另外，施工材料也是需要在特定的條件下進行保存的，一旦超過施工材料能夠承受的有效范圍，施工材料的質(zhì)量就很難得到保障了，由此帶來的資金損失也是極為嚴(yán)重的，自然環(huán)境風(fēng)險在建筑施工企業(yè)的發(fā)展中是客觀存在的，需要得到財務(wù)風(fēng)險防范人員的重視。建筑項目施工過程中，需要大量的電能和水能，如果發(fā)生供應(yīng)中斷，將會直接導(dǎo)致施工中斷，另外，建筑施工很可能會給施工周邊區(qū)域帶來一定的影響，如果協(xié)調(diào)不好，也會直接導(dǎo)致施工周期延長，這是建筑施工企業(yè)發(fā)展過程中存在的施工要素風(fēng)險。雖然我國建筑行業(yè)經(jīng)歷了長期的高速發(fā)展時期，但目前并沒有形成完善的市場經(jīng)濟體制，建筑施工行業(yè)的市場規(guī)范性不足，這也直接導(dǎo)致建筑施工項目的成本波動性極大，建筑施工行業(yè)市場波動性較大的現(xiàn)象會直接給建筑施工企業(yè)帶來極大的市場風(fēng)險，如果建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范人員不加以防范，必將給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。建筑業(yè)是我國的支柱性產(chǎn)業(yè)之一，建筑項目的整體質(zhì)量與人們的日常生活、工作息息相關(guān)，因此，建筑行業(yè)市場的政策性調(diào)控是重要的民生工程之一，有些時候國家為了促進行業(yè)的良性發(fā)展，必然會限制部分中小企業(yè)的投資經(jīng)營活動的進行，有時會直接導(dǎo)致企業(yè)的日常營收額顯著降低，從而限制了部分施工企業(yè)的正常發(fā)展，會給企業(yè)帶來極大的政策性財務(wù)風(fēng)險。

二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）建筑施工企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的防范措施

如果建筑施工企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險不能得到有效地防范，一旦財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機，將給企業(yè)帶來致命性的影響，尤其是近些年來，我國建筑施工企業(yè)多、建筑施工項目少的現(xiàn)象日益突出，如果建筑施工企業(yè)不注重財務(wù)風(fēng)險的防范工作，很難確保企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境中始終保持旺盛的發(fā)展活力。因此，想要降低建筑施工企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，必須首先強化企業(yè)管理人員的風(fēng)險防范意識，只有在企業(yè)管理人員的協(xié)調(diào)管理下，在企業(yè)范圍內(nèi)創(chuàng)設(shè)一種良好的風(fēng)險防范氛圍，各項財務(wù)風(fēng)險防范措施才能得到較好的落實。另外，內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的防范需要全體工作人員的共同參與，因此，必須強化全體施工人員的參與積極性，逐步將風(fēng)險防范意識融入企業(yè)文化，從而為企業(yè)發(fā)展注入源源不斷的發(fā)展活力。在創(chuàng)設(shè)了良好的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范環(huán)境的基礎(chǔ)上，還需要建立完善的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度。首先，建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范人員應(yīng)該結(jié)合企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作需求設(shè)立管理目標(biāo)，一般情況而言，管理目標(biāo)應(yīng)該分為短期目標(biāo)和長期目標(biāo)，階段性目標(biāo)實現(xiàn)之后工作人員應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)，吸取工作經(jīng)驗并對風(fēng)險防范體系進行改進；其次，建筑施工企業(yè)應(yīng)該結(jié)合其組織體系構(gòu)造特點、經(jīng)營管理模式制定一體化、系統(tǒng)化的內(nèi)部控制制度，通過完善的內(nèi)部控制體系可以有效降低企業(yè)運行過程中所承擔(dān)的風(fēng)險，提升建筑施工企業(yè)的抗風(fēng)險能力；最后，企業(yè)應(yīng)該注重風(fēng)險防范工作職能分配制度的優(yōu)化，管理人員要結(jié)合工作需求優(yōu)化崗位設(shè)計，通過將各職位的職能定量化或定型化，通過完善的職能分配制度可以提高財務(wù)風(fēng)險防范人員的責(zé)任意識和主動意識，從而提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范工作的效率。企業(yè)應(yīng)該注重高級財會人員的儲備工作。財務(wù)風(fēng)險防范是一項技術(shù)含量相對較高的管理活動，因此，企業(yè)必須注重高素質(zhì)財務(wù)風(fēng)險管理團隊的建設(shè)工作。一方面，企業(yè)要優(yōu)化財會管理人員選拔制度，選拔出真正適合企業(yè)發(fā)展需求的財會人才；另一方面，企業(yè)要給財會人員提供更多的再教育機會，讓財務(wù)風(fēng)險防范人員能夠掌握最先進的防范機制和防范方法，這樣才能促使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范體系始終保持先進性。

（二）建筑施工企業(yè)外部財務(wù)風(fēng)險的防范措施

建筑施工企業(yè)的施工項目極易受到各種外界環(huán)境的影響，從而給企業(yè)帶來巨大的外部財務(wù)風(fēng)險，外部財務(wù)風(fēng)險不同于內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，其防范難度相對較大，而且防范過程中的不可控因素較多，因此，企業(yè)管理人員首先要讓財務(wù)風(fēng)險防范人員深刻認(rèn)識到外部財務(wù)風(fēng)險防范工作的重要性。外部風(fēng)險防范工作的重點是外界市場信息的獲取，因此，建筑施工企業(yè)應(yīng)該建立完善的外界環(huán)境信息獲取機制。首先，企業(yè)在進行施工前，要對施工區(qū)域的自然地理條件進行詳細(xì)地工程勘測，施工人員應(yīng)該對施工區(qū)域的氣候、溫度、水質(zhì)、地質(zhì)條件有較為全面的了解，在此基礎(chǔ)上制定施工方案，降低施工過程中的自然環(huán)境風(fēng)險；其次，企業(yè)應(yīng)該建立完善的市場信息獲取機制，企業(yè)市場部門應(yīng)該全面、及時地搜集各種市場信息并進行整合分析和處理，從而為企業(yè)的投資與發(fā)展提供必要的信息依據(jù)，降低市場波動給企業(yè)帶來的市場風(fēng)險；最后，企業(yè)應(yīng)該加強對國家實時動態(tài)的關(guān)注強度，及時獲取國家關(guān)于建筑施工行業(yè)的政策性調(diào)控動態(tài)信息，在此基礎(chǔ)上結(jié)合國家要求合理規(guī)劃投資活動，避免政策性波動給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。在建立了完善的外界環(huán)境信息獲取機制的基礎(chǔ)上，建筑施工企業(yè)還應(yīng)該建立系統(tǒng)化的外部財務(wù)風(fēng)險防范體系。一方面，外界環(huán)境和施工要素對施工過程的影響作用較大，企業(yè)應(yīng)該制定具有彈性的施工方案執(zhí)行體系，能夠結(jié)合外界施工要素的變化改進施工方案，降低各種外界環(huán)境和施工要素對施工過程的影響作用，盡量降低外部財務(wù)風(fēng)險；另一方面，國家應(yīng)該充分發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，制定建筑施工行業(yè)市場規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，只有不斷提升建筑施工市場的規(guī)范性，才能有效降低各建筑施工企業(yè)所面臨的外部財務(wù)風(fēng)險，從而促進我國建筑施工行業(yè)快速、穩(wěn)定地發(fā)展。

結(jié)束語：

近些年來，隨著各種新興技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，各行業(yè)各領(lǐng)域的財務(wù)管理模式都在發(fā)生著深刻地變革，傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險防范體系已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代化建筑施工企業(yè)的發(fā)展需求。建筑施工企業(yè)管理人員應(yīng)該結(jié)合企業(yè)財務(wù)風(fēng)險構(gòu)建完善的防范體系，從而降低我國建筑施工行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，促進我國建筑施工行業(yè)快速、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

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[2]施衛(wèi)東.芻議當(dāng)前我國建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范[J].科技經(jīng)濟市場.2014(11).

[3]羅智.淺論建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及其防范[J].商，2013，23:33-34.

財務(wù)需要承擔(dān)的風(fēng)險范文第5篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)成因防范和控制

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和全球一體化進程的加快，財務(wù)管理活動已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，而財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分，如何有效的對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行管理和控制，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的宗旨和目標(biāo)。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的 是在財務(wù)管理活動中難以預(yù)料或無法預(yù)料和控制的 它主要包括 籌資風(fēng)險 投資風(fēng)險 流動資金運作風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。

1.籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為：一是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的風(fēng)險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預(yù)期的財務(wù)收益。其中，籌資風(fēng)險對企業(yè)影響最為普遍。

2.投資風(fēng)險

主要指在長期投資中，由于投資額 投資回收率 投資項目的使用期限的大幅度變動 使投資報酬達(dá)不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險。

3.流動資金運作中的風(fēng)險

指在短期投資中，由于各項流動資金的結(jié)構(gòu)不合理等而產(chǎn)生的風(fēng)險。主要包括3個方面 現(xiàn)金風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險和存貨產(chǎn)生的風(fēng)險。

現(xiàn)金風(fēng)險主要表現(xiàn)為：企業(yè)日庫存現(xiàn)金量不能滿足企業(yè)每日的正常生產(chǎn)開支，每日的現(xiàn)金流量不能滿足支付各種費用的正常開支，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)；企業(yè)現(xiàn)金流量難以支付貸款本息，從而影響企業(yè)的信譽，影響企業(yè)償債能力。

應(yīng)收賬款風(fēng)險主要表現(xiàn)為客戶若無力付款，應(yīng)收賬款形成壞帳，造成損失。應(yīng)收賬款風(fēng)險一方面與國家宏觀經(jīng)濟政策相關(guān)，一方面也取決于決策和管理水平的高低。

存貨產(chǎn)生的風(fēng)險主要表現(xiàn)為：存貨不足，造成停工待料或設(shè)備不能得到及時的修復(fù)，影響生產(chǎn)進度；存貨過多，占用過多的資金，增加倉庫設(shè)施，增加管理人員及費用 而且還存在自然損耗。

4.收益分配風(fēng)險

指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預(yù)計的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的原因也不盡相同。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時間選擇不當(dāng)、信用交易策略不當(dāng)和籌資比例不當(dāng)。外部原因主要有市場風(fēng)險、利率變動、物價風(fēng)險。具體表現(xiàn)為以下幾個方面：

1.企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難。目前，許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)，由于機構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

2.業(yè)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客現(xiàn) 生認(rèn)識不足

企業(yè)只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，如企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加，大量的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

3.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，企業(yè)財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

4.經(jīng)營不善，財務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)經(jīng)營不善，財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證，效益滑坡；有的甚至虧損嚴(yán)重，流動資金不但沒有得到補償，反而由于虧損而擠占了企業(yè)的自有資金和銀行貸款，加劇了企業(yè)資金的緊張局面，降低了企業(yè)抗風(fēng)險的能力。企業(yè)愈是虧損愈難還債，又舉借新的貸款，形成惡性循環(huán)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制

企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險有很多的方法，只要我們善于運用風(fēng)險管理技術(shù)，就可以實現(xiàn)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)。其中主要是財務(wù)風(fēng)險防范方法有：

風(fēng)險控制技術(shù)

1.回避風(fēng)險法，企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

2.分散風(fēng)險法，對于一個企業(yè)來說，一是多元化經(jīng)營，二是多項投資。

(1)多元化經(jīng)營是企業(yè)分散風(fēng)險的首選方法。多元化經(jīng)營，是指家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。由于現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展，產(chǎn)品的生命周期大大縮短，企業(yè)經(jīng)營單一產(chǎn)品的風(fēng)險越來越大。

(2)多項投資，也稱為多元投資，是指在進行投資決策時，投資者盡可能地把資金同時投資于多樣化的實物資產(chǎn)或證券，而不是集中投資于一種實物資產(chǎn)或證券。如果企業(yè)將全部資產(chǎn)投資于生產(chǎn)某一種產(chǎn)品時，風(fēng)險就比較大，但若同時投資于多種產(chǎn)品的生產(chǎn)，就可能以豐補歉，以盈補虧，取長補短，這樣風(fēng)險相對就比較小。分散風(fēng)險在實際工作中是一種行之有效的風(fēng)險控制方法。

3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險法，可通過財產(chǎn)保險、擔(dān)保等方法將財產(chǎn)損失風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的做法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。

4.降低風(fēng)險法，即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法，如企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重，決策產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務(wù)決策失誤而帶來的財務(wù)風(fēng)險，以達(dá)到降低財務(wù)風(fēng)險的目的。

財務(wù)控制技術(shù)

1.自我保險法，企業(yè)平時按照規(guī)定建立有關(guān)制度，提取一筆資金，準(zhǔn)備作為專門應(yīng)付意外事件以承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險。如可提取“存貨跌價準(zhǔn)備金”承擔(dān)存貨因毀損削價等損失而給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險提取“壞帳準(zhǔn)備金”，承擔(dān)存貨因毀損而產(chǎn)生的風(fēng)險等。

2.成本法，將風(fēng)險損失攤?cè)肷a(chǎn)經(jīng)營成本。如債務(wù)利息按時進入財務(wù)費用或按有關(guān)規(guī)定處理逐月提取折舊，待攤費用、遞延資產(chǎn)逐月攤銷，使這些財務(wù)風(fēng)險在平時收入中得到補償。

從企業(yè)制度和管理角度控制及防范財務(wù)風(fēng)險的具體對策

1.認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化情況，提高企業(yè)對賬務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

2.合理確定風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。由于不同企業(yè)的經(jīng)營與財務(wù)活動內(nèi)容、企業(yè)規(guī)模、管理制度的完善程度、控制水平的高低等有很大差異，不同行業(yè)企業(yè)的財務(wù)特征、表現(xiàn)形式及表現(xiàn)時間有質(zhì)的區(qū)別，因此，在確定風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)時沒有固定模式，但總體上這些指標(biāo)應(yīng)具備敏感性、先兆性、關(guān)聯(lián)性和可操作性等特征。

3.提高經(jīng)營者的風(fēng)險意識，培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)人員。在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行度量時，定量的方法很多，但這些方法的實用性與可操作性有限。所以，對于財務(wù)風(fēng)險的估計和防范，更多地需要管理人員和財務(wù)人員的職業(yè)判斷，培養(yǎng)他們的風(fēng)險意識及對風(fēng)險的靈敏嗅覺尤為必要。對風(fēng)險認(rèn)識越準(zhǔn)確，就越能采用正確的應(yīng)對措施，從而有效地獲得風(fēng)險收益并回避風(fēng)險損失。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。

4.確定合理的資金結(jié)構(gòu)，并根據(jù)環(huán)境變化適時加以調(diào)整。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況及外部環(huán)境合理確定權(quán)益籌資與負(fù)債籌資的比例、長短期負(fù)債比例及各種債務(wù)到期時間的安排，在保證有足夠支付能力的同時，充分利用財務(wù)杠桿正效應(yīng)，并把財務(wù)風(fēng)險降低至最低。

5.進行科學(xué)的多元化運作，以分散風(fēng)險。一方面正確認(rèn)識證券投資組合與多元化經(jīng)營之間的不同，合理安排投資組合；另一方面確立企業(yè)主業(yè)，一切組合以主業(yè)為中心，在充分運用多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的同時，避免因主業(yè)不明帶來的更大風(fēng)險。

6.理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)利，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

在市場經(jīng)濟中，財務(wù)風(fēng)險是無時不在和不可避免的。企業(yè)要維護自身的生存和發(fā)展，就必須認(rèn)真分析財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式及成因．重視、防范和化解企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險．建立有效的內(nèi)部運行機制．尋求最佳的投資、籌資結(jié)構(gòu)．才能使企業(yè)免于蒙受損失，從而立于不敗之地。

參考文獻：

[1]米紹松：《加強應(yīng)收賬款的管理，防范財務(wù)風(fēng)險》；(工業(yè)會計)2003(4)。